減水劑市場：聚羧酸系減水劑對(duì)萘系減水劑替代仍未完成
由于2012年國內(nèi)高鐵建設(shè)放緩，對(duì)于聚羧酸系減水劑有一定的影響，但是隨著在民用領(lǐng)域的開拓，高效聚羧酸系減水劑所在市場份額將會(huì)穩(wěn)步上升?；炷林械膽?yīng)用得到進(jìn)一步提升，按照目前的趨勢，到2015年以前，估計(jì)每年全國聚羧酸減水劑使用量的增長率在30%左右，遠(yuǎn)大于商品預(yù)拌混凝土使用量的增長率。2013年基建市場復(fù)蘇有望帶動(dòng)公司減水劑的需求穩(wěn)定增長。
從價(jià)格上看，近期報(bào)價(jià)，萘系高效高濃在5000-5100元/噸;聚羧酸單體報(bào)價(jià)維持在7200-7300元/噸，目前仍有一定劣勢，但是隨著公司自建環(huán)氧乙烷，未來競爭優(yōu)勢有望進(jìn)一步提升。
太陽能切割液領(lǐng)域：有望錦上添花
太陽能切割液，有回暖跡象，但是目前重點(diǎn)在減水劑領(lǐng)域?，F(xiàn)在太陽能領(lǐng)域，回款周期變長，公司從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度，暫時(shí)不作為重點(diǎn)推廣。
但是如果太陽能市場再度輝煌，公司切割液領(lǐng)域?qū)I(yè)績貢獻(xiàn)有望錦上添花。
大股東增持，增加市場信心
控股股東奧克集團(tuán)自2012年12月13日開始，通過二級(jí)市場購入了本公司的部分股票，2012年12月13日起12個(gè)月之內(nèi)增持不超過公司總股本2%的股份。截止2012年12月14日，已經(jīng)增持0.42211%。
盈利預(yù)測及估值
維持公司盈利預(yù)測，2012年-2014年EPS分別為0.4元，0.57元和0.65元。相對(duì)于2013年1月18日收盤價(jià)，估值為31倍，22倍和20倍?？紤]到公司手握12億元現(xiàn)金，資產(chǎn)負(fù)債率僅15%，公司在環(huán)氧乙烷行業(yè)有深厚的根基，如果公司上游一體化環(huán)氧乙烷20萬噸順利投產(chǎn)，比較中國三江化工的盈利能力和估值，奧克股份存在較大的上升空間。維持公司增持評(píng)級(jí)。
由于2012年國內(nèi)高鐵建設(shè)放緩，對(duì)于聚羧酸系減水劑有一定的影響，但是隨著在民用領(lǐng)域的開拓，高效聚羧酸系減水劑所在市場份額將會(huì)穩(wěn)步上升?；炷林械膽?yīng)用得到進(jìn)一步提升，按照目前的趨勢，到2015年以前，估計(jì)每年全國聚羧酸減水劑使用量的增長率在30%左右，遠(yuǎn)大于商品預(yù)拌混凝土使用量的增長率。2013年基建市場復(fù)蘇有望帶動(dòng)公司減水劑的需求穩(wěn)定增長。
從價(jià)格上看，近期報(bào)價(jià)，萘系高效高濃在5000-5100元/噸;聚羧酸單體報(bào)價(jià)維持在7200-7300元/噸，目前仍有一定劣勢，但是隨著公司自建環(huán)氧乙烷，未來競爭優(yōu)勢有望進(jìn)一步提升。
太陽能切割液領(lǐng)域：有望錦上添花
太陽能切割液，有回暖跡象，但是目前重點(diǎn)在減水劑領(lǐng)域?，F(xiàn)在太陽能領(lǐng)域，回款周期變長，公司從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度，暫時(shí)不作為重點(diǎn)推廣。
但是如果太陽能市場再度輝煌，公司切割液領(lǐng)域?qū)I(yè)績貢獻(xiàn)有望錦上添花。
大股東增持，增加市場信心
控股股東奧克集團(tuán)自2012年12月13日開始，通過二級(jí)市場購入了本公司的部分股票，2012年12月13日起12個(gè)月之內(nèi)增持不超過公司總股本2%的股份。截止2012年12月14日，已經(jīng)增持0.42211%。
盈利預(yù)測及估值
維持公司盈利預(yù)測，2012年-2014年EPS分別為0.4元，0.57元和0.65元。相對(duì)于2013年1月18日收盤價(jià)，估值為31倍，22倍和20倍?？紤]到公司手握12億元現(xiàn)金，資產(chǎn)負(fù)債率僅15%，公司在環(huán)氧乙烷行業(yè)有深厚的根基，如果公司上游一體化環(huán)氧乙烷20萬噸順利投產(chǎn)，比較中國三江化工的盈利能力和估值，奧克股份存在較大的上升空間。維持公司增持評(píng)級(jí)。
