華新水泥公司加快混凝土業(yè)務(wù)布局，上半年新增產(chǎn)能370萬方，總產(chǎn)能達(dá)1370萬方；實(shí)現(xiàn)混凝土銷量93萬方，同比增加10.59%，產(chǎn)能利用率仍處低位，但毛利率升至19.6%，同比增加了1.34個(gè)百分點(diǎn)，接近水泥業(yè)務(wù)的毛利率。湖北正處于混凝土商品化快速發(fā)展的階段，2012年1-7月商品混凝土產(chǎn)量為1141萬噸，同比增長(zhǎng)35%，公司的市場(chǎng)占有率不足8%，遠(yuǎn)低于水泥的市場(chǎng)占有率。隨著市場(chǎng)布局和營(yíng)銷體系的完善，公司混凝土市場(chǎng)占有率會(huì)逐步提升，并與水泥業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同效應(yīng)，成為公司重要的利潤(rùn)來源。
行業(yè)景氣觸底，等待需求回升。湖北市場(chǎng)由公司和葛洲壩主導(dǎo)，2011年和今年上半年沒有新的熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)能壓力較小，但由于需求持續(xù)低迷，又受外來低價(jià)水泥沖擊，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。目前水泥價(jià)格跌至成本線附近，繼續(xù)下跌的空間不大，隨著傳統(tǒng)旺季的來臨，需求有望回暖，如果“去庫存”順利，主導(dǎo)企業(yè)或借勢(shì)回歸合作。湖南水泥市場(chǎng)由于前期停產(chǎn)較好，近期水泥價(jià)格協(xié)同上調(diào)，反應(yīng)市場(chǎng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的跡象。預(yù)計(jì)公司2012年、2013年EPS分別為0.32元、0.70元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
行業(yè)景氣觸底，等待需求回升。湖北市場(chǎng)由公司和葛洲壩主導(dǎo)，2011年和今年上半年沒有新的熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)能壓力較小，但由于需求持續(xù)低迷，又受外來低價(jià)水泥沖擊，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。目前水泥價(jià)格跌至成本線附近，繼續(xù)下跌的空間不大，隨著傳統(tǒng)旺季的來臨，需求有望回暖，如果“去庫存”順利，主導(dǎo)企業(yè)或借勢(shì)回歸合作。湖南水泥市場(chǎng)由于前期停產(chǎn)較好，近期水泥價(jià)格協(xié)同上調(diào)，反應(yīng)市場(chǎng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的跡象。預(yù)計(jì)公司2012年、2013年EPS分別為0.32元、0.70元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
