水泥及熟料的量?jī)r(jià)齊跌令江西水泥中期業(yè)績(jī)大幅下滑：報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售702.6萬(wàn)噸（估算第二季度約415萬(wàn)噸），同比減少9.11%，銷售均價(jià)測(cè)算約為285元/噸，同比降低10.7%，其中第二季度約271元/噸，環(huán)比回落約30元/噸。上半年噸毛利測(cè)算約合47元/噸，同比降低53.7%，其中第二季度噸毛利約為42元/噸，環(huán)比下降約10元/噸。
鑒于區(qū)域景氣的滑落且短期趨勢(shì)難改，下調(diào)對(duì)公司的盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2012-2014年每股收益分別為0.39元、0.56元和0.75元，參考可比公司平均估值水平，按照2012年均值PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)12.15元，下調(diào)對(duì)公司的評(píng)級(jí)至“增持”。
鑒于區(qū)域景氣的滑落且短期趨勢(shì)難改，下調(diào)對(duì)公司的盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2012-2014年每股收益分別為0.39元、0.56元和0.75元，參考可比公司平均估值水平，按照2012年均值PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)12.15元，下調(diào)對(duì)公司的評(píng)級(jí)至“增持”。
