拉法基瑞安水泥周三晚在香港為其首支人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算債券完成定價(jià)。該債券為期三年，票息9%，融資15億元人民幣（2.34億美元）。
本次發(fā)債平了中國信貸控股在8月中旬創(chuàng)下的兩年期債券融資1億元人民幣的最高票息紀(jì)錄。拉法基瑞安水泥是拉法基集團(tuán)和香港瑞安建業(yè)(0983.HK)的合資公司。
在周三市場(chǎng)強(qiáng)勁開盤之後，發(fā)行人抓住時(shí)機(jī)宣布推出首支點(diǎn)心債。交易在亞洲時(shí)間早段開始認(rèn)購，以基準(zhǔn)規(guī)模、三年期限的債券為初步目標(biāo)。正式公布的參考價(jià)格區(qū)間在9%左右，認(rèn)購額迅速超過50億元人民幣，有上百位投資者參與認(rèn)購。
按投資者類別劃分，私人銀行占56%，基金35%，企業(yè)占5%，銀行占4%。按地域劃分，香港投資者認(rèn)購了72%，其次是新加坡投資者認(rèn)購了16%，剩馀12%的債券由歐洲投資者購得。
這是亞洲合資公司發(fā)行的首支由西方國家母公司提供擔(dān)保的點(diǎn)心債券，也是首支與西方公司有關(guān)的高收益點(diǎn)心債券。
該采用Reg S形式的債券，獲得拉法基集團(tuán)的不可撤消擔(dān)保。該法國水泥巨頭獲得穆迪／標(biāo)準(zhǔn)普爾授予的Ba1／BB+評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)展望均為穩(wěn)定。拉法基是全球水泥生產(chǎn)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，其在混凝土和水泥方面在全球排名第二和第三。拉法基和瑞安分別持有合資公司55%和45%的股權(quán)。
在近期市場(chǎng)動(dòng)蕩、離岸人民幣市場(chǎng)走軟的背景下，債券發(fā)行的時(shí)機(jī)堪稱完美。發(fā)行人在離岸人民幣市場(chǎng)建立了一個(gè)全新的資產(chǎn)類別，票息較最接近的可比債券–山水水泥（標(biāo)普BB-評(píng)級(jí)，周三收盤價(jià)報(bào)91元或10.42%）低約150個(gè)基點(diǎn)。
