中聯(lián)重科(000157)日前公告稱，隨著一系列穩(wěn)定價(jià)格行動(dòng)的順利完成，公司H股穩(wěn)定價(jià)格期已經(jīng)結(jié)束。此舉標(biāo)志著中聯(lián)重科歷時(shí)數(shù)月的H股融資完美收官。而與海外融資步伐相伴隨的是，中聯(lián)重科劍指千億銷售收入的發(fā)展目標(biāo)。
2010年12月23日，中聯(lián)重科在聯(lián)交所以每股14.98港元的價(jià)格發(fā)行8.7億股H股，募資130.33億港元。2011年1月5日，中聯(lián)重科全額行使1.3億股全球超額配售權(quán)，募資19.48億港元，超額配售股份于1月13日上市交易，公司穩(wěn)定H股價(jià)格行動(dòng)圓滿結(jié)束。此次中聯(lián)重科H股發(fā)行共募資近150億港元，創(chuàng)下1998年以來全球工程機(jī)械行業(yè)融資之最。而公司H股發(fā)行也受到新加坡政府投資公司(GIC)及索羅斯香港基金公司等國際資本熱捧。
融資受捧背后
對應(yīng)于中聯(lián)重科產(chǎn)業(yè)拓展的步伐，公司的漸進(jìn)式融資路徑可謂風(fēng)格鮮明。2010年，中聯(lián)重科完成2.98億股定向增發(fā)，募資55.7億元，投向中大型挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)升級和大噸位起重機(jī)產(chǎn)業(yè)化等11個(gè)項(xiàng)目。
大舉增發(fā)背后，是各方對行業(yè)前景的看好?！爸袊?009年城市化率僅46.6%，而日本城市化率由45%發(fā)展到66.3%的過程中，孕育了小松等世界工程機(jī)械巨頭，中國城市化進(jìn)程和保障性住房、高鐵等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，至少可以保證工程機(jī)械行業(yè)未來10年的高速發(fā)展，基本不受周期性影響。”詹純新這樣描述國內(nèi)工程機(jī)械的成長空間。
東方證券報(bào)告預(yù)計(jì)，十二五期間我國保障性住房、高鐵、水利建設(shè)年均投資分別達(dá)8000億元、7000億元和2000億元，可大幅帶動(dòng)混凝土機(jī)械、土方機(jī)械等工程機(jī)械品類的發(fā)展。
“中國城市化進(jìn)程的加速和高鐵、水利等基礎(chǔ)設(shè)施投資的發(fā)展，使得中聯(lián)重科此次海外融資頗具想象空間，而較國內(nèi)更為廣闊的國外工程機(jī)械市場，則進(jìn)一步打開了這種想象空間?！睆V發(fā)證券研究員邱世梁如是解讀H股融資受捧的背后動(dòng)因?！霸霭l(fā)主要是完成國內(nèi)的產(chǎn)能布局，使公司收入來源更加均衡，增強(qiáng)公司抵御單個(gè)市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力?！?
邱世梁透露，中國工程機(jī)械市場容量占全球的比例為1/3，海外市場則達(dá)2/3，與國內(nèi)市場空間比較，工程機(jī)械海外市場空間更廣闊。而要成就一流工程機(jī)械企業(yè)，國際化是必由之路。
“隨著國際工程機(jī)械市場復(fù)蘇，2011年中國工程機(jī)械出口可望回到2008年金融危機(jī)前的最好水平?！眹鹱C券研究員董亞光表示，未來如果大多數(shù)海外發(fā)展中國家走中國式經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路，海外工程機(jī)械行業(yè)市場空間巨大。
資本青睞之下，中聯(lián)重科H股上市后股價(jià)走勢平穩(wěn)，最高曾摸至18.60港元。1月19日，中聯(lián)重科H股上漲3.97%，報(bào)收18.34港元。相對于14.98港元的發(fā)行價(jià)，漲幅已達(dá)20.43.
千億產(chǎn)業(yè)雄心
目前，中聯(lián)重科是世界第十大工程機(jī)械企業(yè)，全球最大混凝土機(jī)械制造商，中國工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品目錄最全的企業(yè)，中國最大的環(huán)衛(wèi)機(jī)械公司。
中聯(lián)重科目前產(chǎn)品涵蓋混凝土機(jī)械、起重機(jī)械、環(huán)衛(wèi)機(jī)械、土方機(jī)械、路面樁工機(jī)械等13大類別、28個(gè)系列和450多個(gè)品種，是全球產(chǎn)品鏈最齊全的工程機(jī)械企業(yè)。2010年三季度報(bào)顯示，中聯(lián)重科總資產(chǎn)已突破500億元，較上市之初增長了51倍。最新業(yè)績預(yù)告則顯示，今年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤43-45億元，比2000年增長了約80倍。
“工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)是湖南省可以打造為超級產(chǎn)業(yè)的行業(yè)之一，將來有望做到2000億乃至3000億。公司將以H股融資為契機(jī)，打開海外融資和市場拓展通道，同時(shí)借力海外并購和海外建廠等多種方式，力爭在2015年銷售收入突破1000億元，進(jìn)入世界工程機(jī)械前五強(qiáng)。”詹純新給出了中聯(lián)重科“千億計(jì)劃時(shí)間表”。
要實(shí)現(xiàn)千億目標(biāo)，除了在國內(nèi)市場穩(wěn)步推進(jìn)，海外市場更是制勝關(guān)鍵。而中聯(lián)重科此次H股融資主要用于拓展公司的國際化業(yè)務(wù)；建設(shè)和完善公司的境內(nèi)外營銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)體系和支持體系；進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級和核心零部件配套能力建設(shè)；建設(shè)公司研發(fā)能力及開展新技術(shù)研究，建設(shè)公司的數(shù)字化服務(wù)和供應(yīng)鏈協(xié)同管理平臺；補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
資料顯示，中聯(lián)重科本次H股發(fā)行所募資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將有約28%(約38.23億港元)用于在部分主要海外國家及地區(qū)開展業(yè)務(wù)及服務(wù)，鞏固公司的市場地位；另外，還有約10%(約13.67億港元)用于補(bǔ)充海外業(yè)務(wù)的營運(yùn)資金。
“卡特彼勒、小松等世界級工程機(jī)械企業(yè)的發(fā)展歷程表明，國際化是建設(shè)世界級工程機(jī)械企業(yè)的必經(jīng)之路。他們都經(jīng)歷了產(chǎn)品市場由國內(nèi)向國際轉(zhuǎn)變的過程，也經(jīng)歷了產(chǎn)品國際化向資本國際化轉(zhuǎn)變的過程。” 國金證券研究員董亞光認(rèn)為，中聯(lián)重科本次H股發(fā)行上市，將是公司又一次新的跨越。
詹純新稱，豐富的并購經(jīng)驗(yàn)是中聯(lián)重科的優(yōu)勢，也是公司國際化的助推器，顯在的例證是，中聯(lián)重科2008年并購CIFA后，協(xié)同效應(yīng)已經(jīng)初步顯現(xiàn)，“未來如果有合適的企業(yè)與機(jī)會(huì)，公司會(huì)繼續(xù)考慮海外并購”。
2010年12月23日，中聯(lián)重科在聯(lián)交所以每股14.98港元的價(jià)格發(fā)行8.7億股H股，募資130.33億港元。2011年1月5日，中聯(lián)重科全額行使1.3億股全球超額配售權(quán)，募資19.48億港元，超額配售股份于1月13日上市交易，公司穩(wěn)定H股價(jià)格行動(dòng)圓滿結(jié)束。此次中聯(lián)重科H股發(fā)行共募資近150億港元，創(chuàng)下1998年以來全球工程機(jī)械行業(yè)融資之最。而公司H股發(fā)行也受到新加坡政府投資公司(GIC)及索羅斯香港基金公司等國際資本熱捧。
融資受捧背后
對應(yīng)于中聯(lián)重科產(chǎn)業(yè)拓展的步伐，公司的漸進(jìn)式融資路徑可謂風(fēng)格鮮明。2010年，中聯(lián)重科完成2.98億股定向增發(fā)，募資55.7億元，投向中大型挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)升級和大噸位起重機(jī)產(chǎn)業(yè)化等11個(gè)項(xiàng)目。
大舉增發(fā)背后，是各方對行業(yè)前景的看好?！爸袊?009年城市化率僅46.6%，而日本城市化率由45%發(fā)展到66.3%的過程中，孕育了小松等世界工程機(jī)械巨頭，中國城市化進(jìn)程和保障性住房、高鐵等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，至少可以保證工程機(jī)械行業(yè)未來10年的高速發(fā)展，基本不受周期性影響。”詹純新這樣描述國內(nèi)工程機(jī)械的成長空間。
東方證券報(bào)告預(yù)計(jì)，十二五期間我國保障性住房、高鐵、水利建設(shè)年均投資分別達(dá)8000億元、7000億元和2000億元，可大幅帶動(dòng)混凝土機(jī)械、土方機(jī)械等工程機(jī)械品類的發(fā)展。
“中國城市化進(jìn)程的加速和高鐵、水利等基礎(chǔ)設(shè)施投資的發(fā)展，使得中聯(lián)重科此次海外融資頗具想象空間，而較國內(nèi)更為廣闊的國外工程機(jī)械市場，則進(jìn)一步打開了這種想象空間?！睆V發(fā)證券研究員邱世梁如是解讀H股融資受捧的背后動(dòng)因?！霸霭l(fā)主要是完成國內(nèi)的產(chǎn)能布局，使公司收入來源更加均衡，增強(qiáng)公司抵御單個(gè)市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力?！?
邱世梁透露，中國工程機(jī)械市場容量占全球的比例為1/3，海外市場則達(dá)2/3，與國內(nèi)市場空間比較，工程機(jī)械海外市場空間更廣闊。而要成就一流工程機(jī)械企業(yè)，國際化是必由之路。
“隨著國際工程機(jī)械市場復(fù)蘇，2011年中國工程機(jī)械出口可望回到2008年金融危機(jī)前的最好水平?！眹鹱C券研究員董亞光表示，未來如果大多數(shù)海外發(fā)展中國家走中國式經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路，海外工程機(jī)械行業(yè)市場空間巨大。
資本青睞之下，中聯(lián)重科H股上市后股價(jià)走勢平穩(wěn)，最高曾摸至18.60港元。1月19日，中聯(lián)重科H股上漲3.97%，報(bào)收18.34港元。相對于14.98港元的發(fā)行價(jià)，漲幅已達(dá)20.43.
千億產(chǎn)業(yè)雄心
目前，中聯(lián)重科是世界第十大工程機(jī)械企業(yè)，全球最大混凝土機(jī)械制造商，中國工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品目錄最全的企業(yè)，中國最大的環(huán)衛(wèi)機(jī)械公司。
中聯(lián)重科目前產(chǎn)品涵蓋混凝土機(jī)械、起重機(jī)械、環(huán)衛(wèi)機(jī)械、土方機(jī)械、路面樁工機(jī)械等13大類別、28個(gè)系列和450多個(gè)品種，是全球產(chǎn)品鏈最齊全的工程機(jī)械企業(yè)。2010年三季度報(bào)顯示，中聯(lián)重科總資產(chǎn)已突破500億元，較上市之初增長了51倍。最新業(yè)績預(yù)告則顯示，今年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤43-45億元，比2000年增長了約80倍。
“工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)是湖南省可以打造為超級產(chǎn)業(yè)的行業(yè)之一，將來有望做到2000億乃至3000億。公司將以H股融資為契機(jī)，打開海外融資和市場拓展通道，同時(shí)借力海外并購和海外建廠等多種方式，力爭在2015年銷售收入突破1000億元，進(jìn)入世界工程機(jī)械前五強(qiáng)。”詹純新給出了中聯(lián)重科“千億計(jì)劃時(shí)間表”。
要實(shí)現(xiàn)千億目標(biāo)，除了在國內(nèi)市場穩(wěn)步推進(jìn)，海外市場更是制勝關(guān)鍵。而中聯(lián)重科此次H股融資主要用于拓展公司的國際化業(yè)務(wù)；建設(shè)和完善公司的境內(nèi)外營銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)體系和支持體系；進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級和核心零部件配套能力建設(shè)；建設(shè)公司研發(fā)能力及開展新技術(shù)研究，建設(shè)公司的數(shù)字化服務(wù)和供應(yīng)鏈協(xié)同管理平臺；補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
資料顯示，中聯(lián)重科本次H股發(fā)行所募資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將有約28%(約38.23億港元)用于在部分主要海外國家及地區(qū)開展業(yè)務(wù)及服務(wù)，鞏固公司的市場地位；另外，還有約10%(約13.67億港元)用于補(bǔ)充海外業(yè)務(wù)的營運(yùn)資金。
“卡特彼勒、小松等世界級工程機(jī)械企業(yè)的發(fā)展歷程表明，國際化是建設(shè)世界級工程機(jī)械企業(yè)的必經(jīng)之路。他們都經(jīng)歷了產(chǎn)品市場由國內(nèi)向國際轉(zhuǎn)變的過程，也經(jīng)歷了產(chǎn)品國際化向資本國際化轉(zhuǎn)變的過程。” 國金證券研究員董亞光認(rèn)為，中聯(lián)重科本次H股發(fā)行上市，將是公司又一次新的跨越。
詹純新稱，豐富的并購經(jīng)驗(yàn)是中聯(lián)重科的優(yōu)勢，也是公司國際化的助推器，顯在的例證是，中聯(lián)重科2008年并購CIFA后，協(xié)同效應(yīng)已經(jīng)初步顯現(xiàn)，“未來如果有合適的企業(yè)與機(jī)會(huì)，公司會(huì)繼續(xù)考慮海外并購”。
