政策一輪接一輪，房地產(chǎn)市場不斷回暖。
一系列房地產(chǎn)金融支持措施推動下，樓市的供需兩端正在發(fā)生巨變，各地樓市成交活躍。有統(tǒng)計顯示，上周一線城市成交漲幅達73.55%，13個城市的二手房成交面積已回升至近五年較高水平。
房地產(chǎn)市場成交大幅活躍，讓產(chǎn)業(yè)鏈上下游受益匪淺。當前國內(nèi)水泥價格指數(shù)比去年同期已經(jīng)上漲20%，國內(nèi)多家大型鋼廠已經(jīng)大幅上調(diào)了11月份出廠價，期貨市場建材品種以及資本市場房地產(chǎn)板塊，成為市場反彈的領(lǐng)頭羊。
房地產(chǎn)板塊成為市場領(lǐng)頭羊
10月17日，住建部、財政部、自然資源部、央行、金監(jiān)總局將聯(lián)手召開發(fā)布會，介紹促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的有關(guān)情況。
受到房地產(chǎn)又一輪政策預(yù)期影響，16日房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈集體大漲，金地集團（600383）漲停，萬科A漲幅8.7%，張江高科（600895）、新城控股（601155）等漲幅在6%以上。而房地產(chǎn)ETF基金（515060）大漲6%，其一個月漲幅已達40%。
在商品期貨市場上，16日建材板塊周度漲幅達到6%，在所有商品期貨板塊中位列第一。近日，寶鋼、鞍鋼、本鋼等國內(nèi)一批大型鋼鐵企業(yè)，已經(jīng)大幅上漲了11月出廠價，每噸最高上調(diào)600元。
在上游建材市場上，根據(jù)水泥網(wǎng)統(tǒng)計，10月15日，國內(nèi)水泥價格指數(shù)比去年同期上漲20%，其中四川水泥價格在國慶節(jié)前后一直領(lǐng)漲全國。16日，成都、德陽等地區(qū)再次通知上調(diào)水泥價格50元/噸，而四川地區(qū)多地已經(jīng)迎來多輪推漲，各廠家漲價意愿強烈。
東莞證券分析師何敏儀認為，9月底以來的房地產(chǎn)板塊上漲行情主要由于政策帶動預(yù)期改善，屬于第一階段的政策推動估值修復(fù)行情。而后續(xù)隨著政策帶動的行業(yè)基本面修復(fù)，房企資金鏈及業(yè)績改善逐步兌現(xiàn)，相信將能繼續(xù)帶動板塊第二階段的向上修復(fù)行情。
樓市銷售拐點已經(jīng)顯現(xiàn)
湘財證券研究員張智瓏認為，房地產(chǎn)板塊政策面持續(xù)向好，基本面拐點也將顯現(xiàn)，預(yù)期改變、信心提振后，地產(chǎn)板塊估值低、倉位低，板塊估值在中長期具備修復(fù)空間。
各地樓市調(diào)控仍在持續(xù)放“大招”，樓市成交量也在加快活躍。10月16日，天津住房限購全面解除。在一系列樓市支持政策下，市場供需兩端正在巨變，成交也趨于活躍。根據(jù)中指研究院統(tǒng)計，上周樓市整體成交環(huán)比上漲，一線城市成交漲幅領(lǐng)銜，為73.55%。其中，深圳、廣州、北京環(huán)比漲幅均超過100%，深圳漲幅領(lǐng)銜為314.9%。二線代表城市整體成交面積環(huán)比上漲31.04%。
另外，根據(jù)湘財證券的統(tǒng)計顯示，上周統(tǒng)計的13個城市二手房成交面積為162萬平米，同比增幅215%，環(huán)比增幅451%，成交面積回升至近五年較高水平。其中，上海市10月13日的二手房網(wǎng)簽達1334套，創(chuàng)去年9月以來單日新高，深圳上周二手房成交環(huán)比649.5%，創(chuàng)近3年周成交量新高。
土地端發(fā)力將加速供需平衡
財政部重啟土儲專項債，成為業(yè)內(nèi)人士認為房地產(chǎn)去庫存、加速平衡的重要推手。國金證券分析師池天惠認為，財政增量政策發(fā)力，加速地產(chǎn)供需平衡。從大方向上看：一是財政積極擴張，通過加大財政政策逆周期調(diào)節(jié)力度，有利于托底經(jīng)濟，帶動投資，增加居民收入，擴大內(nèi)需；二是大力支持地方化債，若地方獲得資金支持，債務(wù)壓力得以緩解，則有望騰出更多精力和財力空間來促發(fā)展、保民生，均能對當前地產(chǎn)困局有所緩解。從地產(chǎn)角度看，過往政策已在調(diào)供給、促需求、化風險三方面發(fā)力；而新一輪增量政策通過擴大專項債使用范圍，回收土儲及存量商品房，既能助力地產(chǎn)去庫存，又能緩解流動性壓力，加速地產(chǎn)供需平衡。
招商銀行研究院楊偵譽認為，通過擴大專項債使用范圍，回收土儲及存量商品房，“嚴控增量、優(yōu)化存量”，助力地產(chǎn)去庫存，在供給端發(fā)力“穩(wěn)地產(chǎn)”，加速達到供需平衡。通過稅收優(yōu)惠，主要降低房企稅收負擔，緩解現(xiàn)金流壓力。整體來看，專項債用于收購?fù)恋睾蜕唐贩空咴谑袌鲱A(yù)期范圍內(nèi)，后續(xù)需關(guān)注細則和落地力度。
