經歷了連續(xù)3個月的調整，水泥板塊終于迎來反轉行情。11月份以來，水泥板塊整體漲幅達到8.81%，僅11月11日，水泥板塊就逆市大漲3.34%。
具體來看，11月11日，天山股份強勢漲停，上峰水泥、寧夏建材、祁連山等個股漲幅也均在4%以上，此外，青松建化、海螺水泥、福建水泥、萬年青等個股漲幅也均超3%。
對于水泥股的走強，通過梳理發(fā)現(xiàn)主要基于以下五大邏輯：
首先，近期水泥價格迎來今年高位，未來漲價預期猶存。
優(yōu)美利投資董事長賀金龍在接受記者采訪時表示，今天水泥、鐵路基建、煤炭等基礎建設相關的周期板塊集體爆發(fā)。這主要由于在第三季度雨季過后，第四季度在途的多項工程加快進度，趕年底進度指標，這引起了近期建材價格的新一輪調整，南方多地的水泥價格近期迎來了今年的高位。
其次，水泥需求的穩(wěn)定增長。
“水泥板塊上漲原因主要由于財政刺激下各地緊抓經濟發(fā)展，基建項目數(shù)量上升，水泥需求持續(xù)上升。由于四季度多數(shù)項目進入密集施工期，在內循環(huán)大背景下，國家基建投資預期樂觀，存在跨年度行情可能性?！背啥髻Y本董事長王璇在接受記者采訪時表示。
安爵資產董事長劉巖也在接受記者采訪時進一步分析，首先，9月份至12月份是傳統(tǒng)趕工旺季，今年多地區(qū)既要保證“十三五”規(guī)劃收官要求又要保證全年經濟發(fā)展目標，重大投資項目落地和明年重點項目儲備料將支撐水泥需求的穩(wěn)定增長。其次，隨著秋冬季重污染天氣來襲，大氣污染綜合治理攻堅戰(zhàn)開啟，10月份以來，河北、山東、山西、河南、湖南等省內地區(qū)實施水泥行業(yè)差異化錯峰生產政策，停工限產帶來的產量受限疊加旺季需求提升。
第三，行業(yè)景氣度提升態(tài)勢比較明顯，業(yè)績表現(xiàn)可圈可點。
三季報披露顯示，近六成水泥行業(yè)上市公司實現(xiàn)前三季度凈利潤同比增長，博聞科技、亞泰集團等兩家公司前三季度凈利潤同比增幅在80%以上，祁連山、寧夏建材、塔牌集團、四川雙馬、萬年青等5家公司前三季度凈利潤同比增幅也均超10%。
私募排排網未來星基金經理夏風光在接受記者采訪時表示，下半年水泥市場的行情明顯好于上半年，隨著供給側改革的深入和新基建的推進，水泥市場還將維持穩(wěn)中有升的格局。水泥行業(yè)公司的地域性比較強，有比較明顯的區(qū)域性壟斷特征，也導致水泥上市公司的業(yè)績易升難降。當然作為傳統(tǒng)基建行業(yè)的上市公司，業(yè)績的爆發(fā)力和想象空間并不是那么出色，這也是水泥行業(yè)上市公司市盈率普遍不高的原因。
第四，機構認可度提升，頻頻推薦相關公司。
數(shù)據(jù)顯示，最近1個月，共有11只水泥股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，海螺水泥和華新水泥等兩只個股機構看好評級家數(shù)均在10家以上，分別為18家、14家。
太平洋證券分析師閆廣認為，調整帶來新的配置價值。臨近年末，隨著估值切換，部分板塊重現(xiàn)極佳的配置價值，具有周期成長屬性的龍頭企業(yè)值得重點關注。
“從中短期看，水泥等建材行業(yè)還是有一定的消息面和基本面支撐的。目前也有多家研究機構認為三季報后順周期板塊走強預示一定的跨年度行情，尤其以鋼鐵、煤炭、水泥等建材輪番補漲為代表?！眱?yōu)美利投資董事長賀金龍對記者表示。
第五，資金返場流入堅定做多。
記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，11月11日，14只水泥股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計凈流入7.72億元。海螺水泥、天山股份等兩只個股大單資金凈流入超億元，分別為28339.87萬元、16802.34萬元，此外，祁連山、冀東水泥、上峰水泥等3只個股大單資金凈流入也均在5000萬元以上，上述5只個股大單資金合計凈流入就達到6.59億元。
對于未來水泥股投資布局方面，夏風光告訴記者，選股的時候可以選擇區(qū)域競爭力強，產能有進一步提升空間的企業(yè)。
王璇建議重點布局行業(yè)頭部企業(yè)及地域供需矛盾突出的區(qū)域龍頭。
