01、30萬億“砸出來”的新基建
在2月26日召開的中央政治局常務(wù)委員會會議上，明確要加快形成與疫情防控相適應(yīng)的經(jīng)濟社會運行秩序，盡最大力量把疫情造成的經(jīng)濟損失奪回來，確保實現(xiàn)全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。
要知道，2019年我國經(jīng)濟總量逼近100萬億元大關(guān)，2020年要力保GDP不大幅“失速”，依靠什么？
必然是，政府投資。
而一提政府投資，很多投資者就會聯(lián)想到是“鐵公基”+房地產(chǎn)。
顯然，那是“老基建”了。
相對而言，根據(jù)各地方公布的投資計劃來看，新一輪“基建”重點已經(jīng)悄然放在了5G、新能源汽車、云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等方面。
事實也正是如此，近期，地方政府陸續(xù)推出數(shù)萬億元投資清單，而據(jù)統(tǒng)計，截至3月2日已有至少11個省份發(fā)布了2020年重點項目投資計劃，總投資金額接近30萬億元。
具體來看，在春節(jié)前，四川、重慶、陜西和河北等省份已經(jīng)發(fā)布了本年度重點項目投資計劃。2020年，四川省重點項目700個，計劃總投資約4.4萬億元，年度預(yù)計投資6000億元以上；重慶市重大項目1136個，總投資2.6萬億元，年度計劃完成投資3476億元；陜西省重點項目600個，總投資3.38萬億元，年度投資5014億元；河北省重點項目536個，總投資1.88萬億元，年計劃投資2402億元。
2月20日，河南省發(fā)布980個2020年重點建設(shè)項目，總投資3.3萬億元，2020年計劃完成投資8372億元，涵蓋了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新驅(qū)動、基礎(chǔ)設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化、生態(tài)環(huán)保、民生和社會事業(yè)六大領(lǐng)域。
2月23日，在云南省新冠肺炎疫情防控工作第十五場新聞發(fā)布會上，云南省發(fā)改委固定資產(chǎn)投資處處長郭金華表示，2020年，云南將推出525個重點項目，總投資約5萬億元，2020年計劃完成投資4400多億元。
2月25日，福建省發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)2020年度省重點項目名單的通知》，確定2020年度福建省重點項目1567個，總投資3.84萬億元。其中在建項目1257個，總投資2.97萬億元，年度計劃投資5005億元；預(yù)備項目310個，投資0.87萬億元。
此外，全國其他省份也公布了重點項目清單，但是沒有公布投資總額，還有一些省份具體數(shù)據(jù)不夠詳實。
比如，浙江省發(fā)改委有關(guān)負責(zé)人接受媒體采訪時表示，為深入推進長三角一體化發(fā)展戰(zhàn)略落地落實，支撐重大標(biāo)志性工程實施，浙江未來將重點推進200多個重大項目建設(shè)，總投資超2萬億元，2020年計劃投資約3000億元。
以上信息，是目前各地方政府已公布重點項目投資清單的一個小結(jié)，對于還沒有公布投資總額和項目數(shù)量的省份來說，具體數(shù)據(jù)仍然不夠詳細。
很顯然，僅從能統(tǒng)計到的，就已經(jīng)近30萬億左右了，顯然，全國來看，投資目標(biāo)數(shù)據(jù)只會更多，不會更少，而從數(shù)據(jù)中可以看出，各地方政府“穩(wěn)投資”的動作非常明確。
02、理解新基建“戰(zhàn)略”意義
中國宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)政策的特點之一就是政府投資，尤其是地方政府投資。
2020年，中國經(jīng)濟又一個關(guān)鍵之年，不僅僅是“十三五”規(guī)劃收官，更關(guān)系到全面小康社會建成等戰(zhàn)略目標(biāo)。
然而，未曾想，疫情肆虐，內(nèi)需遭受重創(chuàng)。
肉眼可見，至今的餐飲、影視、娛樂、旅游等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)面臨蕭條景象。
與此同時，工業(yè)企業(yè)復(fù)工也非常艱難。從工信部發(fā)布的消息來看，復(fù)工的速度遠沒有我們想象的那么快：大型企業(yè)的復(fù)工率可以達到60%至70%，國有企業(yè)則超過80%，而中小企業(yè)復(fù)工率只有30%，中小企業(yè)的復(fù)工被視為復(fù)工復(fù)產(chǎn)的難點和重點。
根據(jù)最新公布的2月份中國制造業(yè)PMI和非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為35.7%、29.6%，創(chuàng)歷史新低，短期影響超過2008年國際金融危機。
而更不利的消息是，疫情很明顯已經(jīng)出現(xiàn)國際化的跡象，相比中國而言，全球其他國家和地區(qū)疫情恐怕還處于爆發(fā)初期，疫情對于外貿(mào)以及國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊和影響恐怕還需要再評估。
同樣是最新公布的2月新訂單和新出口訂單指數(shù)分別為29.3%和28.7%，分別較上月大幅下滑22.1和20.0個百分點，說明疫情對于外貿(mào)和歐美日韓等自身經(jīng)濟動能的影響才剛剛浮現(xiàn)。
歷史來看，在此次新冠疫情之前，中國在1997年的亞洲金融危機、2003年的非典疫情、2008年的國際金融危機時，都采取了大規(guī)模擴大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)來應(yīng)對，但對經(jīng)濟的拉動效果在邊際降低。
和之前的“老基建”投資領(lǐng)域相比，“新基建”投資領(lǐng)域所體現(xiàn)的不僅僅是簡單粗暴的投資拉動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，更加著眼于“新”，即面向未來，面向科技領(lǐng)域，比如5G、新能源汽車、云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等“科技硬件”。
更進一步來說，這方面的投資完成之后，將來與中國工程師紅利的“科技軟件”結(jié)合到一起，不僅僅可以幫助國內(nèi)經(jīng)濟“扛過”疫情的沖擊，而且還能“促創(chuàng)新”和“補短板”，進而協(xié)助中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和支柱產(chǎn)業(yè)的升級換代。
因此，深刻理解“新基建”的戰(zhàn)略意義才能使投資者看的更加清楚，更加長遠，對于相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的投資標(biāo)的也才能用一個長期眼光去看待。
03、掘金機會到底在哪兒
面對新一輪“基建投資”，投資者應(yīng)該把更多的關(guān)注點放在5G、新能源汽車、云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域方面。
實際上，在我們此前的文章《美股科技股下跌，A股這個板塊該怎么辦？》就提到過，2月22日，工信部召開電話會議強調(diào)，基礎(chǔ)電信企業(yè)要及時評估疫情影響，制定和優(yōu)化5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計劃，加快5G特別是獨立組網(wǎng)建設(shè)步伐，切實發(fā)揮5G建設(shè)對“穩(wěn)投資”、帶動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用。
據(jù)不完全統(tǒng)計，目前有19個省市的政府工作報告將“推進5G通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)”列入2020年重點工作，其中有6個省市明確規(guī)劃了2020年新建5G基站的數(shù)量，合計超過17.8萬個。
值得注意的是，此次抗疫期間，為充分保證隔離期間工作、學(xué)習(xí)任務(wù)的落實，在線教育、網(wǎng)絡(luò)協(xié)作系統(tǒng)在此期間發(fā)揮了重要的作用，因此，有專家預(yù)計服務(wù)以上領(lǐng)域的5G網(wǎng)絡(luò)、智能物聯(lián)網(wǎng)、安全系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)相關(guān)項目的建設(shè)日程還會有所提前，預(yù)計全年新增新基建和相應(yīng)的新服務(wù)投資將超5萬億元。
5G產(chǎn)業(yè)鏈股票共計50只，包括基站天線、射頻器件、光模塊、終端配件、物聯(lián)網(wǎng)等多個細分領(lǐng)域。
以特斯拉為核心的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)秦灤?020年的投資主線。隨特斯拉國產(chǎn)化率提升，其供應(yīng)鏈值得長期跟蹤。
這一主題絕對不會因為短期的市場波動受影響，而且很顯然，我們反復(fù)說過，特斯拉上海超級工廠都建成投產(chǎn)了，業(yè)績只會延期兌現(xiàn)，但絕對不會不兌現(xiàn)。
這和根本沒有穩(wěn)定商業(yè)模式，沒有明確業(yè)績預(yù)期的公司完全是兩回事。
而1-2月份，特斯拉因為疫情，中國產(chǎn)業(yè)鏈和消費市場受阻雙向受阻，反而有可能為之前沒有上車的投資者留下“黃金坑”。
另外還發(fā)現(xiàn)，近期市場里面，5G產(chǎn)業(yè)鏈+再融資事件主題的個股“抗跌性”也非常強，之所有有這樣的明顯“抗跌性”不僅僅與近期發(fā)行事項有關(guān)，更加關(guān)鍵的是，中長期投資者對于“產(chǎn)能擴張明確、成長性明確”上市公司在進行深度和長期布局，這個更加值得投資者關(guān)注。
