最近一段時間，隨著多地建設項目進入施工高峰期，華北、華東和華南等多地的水泥市場普遍出現(xiàn)價格上漲局面，其中漲幅最高的個別地區(qū)甚至出現(xiàn)一個月內(nèi)漲價200元/噸的巨大漲幅。
多地進入施工高峰水泥價格大幅上漲
李丙初是廣東韶關地區(qū)的一名水泥經(jīng)銷商，記者見到他的時候，他正忙著找水泥廠要求發(fā)貨，他告訴記者，最近一段時間以來，當?shù)氐乃嘁恢碧幱诠┎粦蟮臓顩r，價格也從十月份開始一路上揚。
廣東省韶關市中建通商貿(mào)有限公司總經(jīng)理 李丙初：以往我們漲價都是按月漲，或者是按季度漲，今年我們一個月就漲一兩次，很難接受。因為每次漲價我們要跟工地去協(xié)調(diào)，工地也要上面的批復，可能第一個批復都沒到的時候，第二個漲價又來了。
今年10月以后，隨著各地工程施工進度加快，水泥行業(yè)進入傳統(tǒng)的旺季。而面對市場巨大的需求，不少水泥廠也是加足馬力抓緊生產(chǎn)，李雙就是廣東韶關地區(qū)一家水泥廠的相關負責人，他表示，目前他們工廠的水泥日均產(chǎn)量在六千噸左右，基本上每天都是無庫存狀態(tài)。
中建材投資有限公司水泥商混事業(yè)部副總經(jīng)理 李雙：9月份最低價的時候，我們PO42.5散裝水泥出廠價在350元每噸左右，現(xiàn)在維持在500元每噸左右。上半年，水泥銷售相對在傳統(tǒng)淡季時，曾經(jīng)出現(xiàn)過庫滿停窯的狀態(tài)，到了下半年，特別是這個月份，基本上處于供不應求的狀態(tài)。
而同樣供不應求的還有孫紅超所在的水泥廠，孫紅超告訴記者，目前他們工廠有兩條五千噸的熟料生產(chǎn)線，每天水泥的產(chǎn)能在一萬四千噸左右，但是這還遠遠沒法滿足客戶每天超過兩萬噸的需求，缺口非常大，現(xiàn)在他們工廠門口每天排隊等貨的貨車排成了長龍。
廣東鴻豐水泥有限公司副總經(jīng)理 孫紅超：廠門口車輛排隊提貨情況非常嚴重、擁堵，每天超過600車次的總提貨量，排隊等待時間大概8個小時左右提到一車貨，所以全年的總體均價比去年略高一點，總體銷量大約是增長了5%左右。
秦國斌就是天天在等待水泥廠供貨的客戶之一，目前他們在深圳的施工項目已經(jīng)到最后階段了，每天需要混凝土的量在200立方米左右，但最后往往只收到了60立方米的混凝土，有的時候一兩天也得不到供應。為了保證施工項目如期竣工，秦國斌告訴記者，現(xiàn)在他只能主動加價以確保供應。
中建三局一公司深圳分公司招采部經(jīng)理 秦國斌：我們這個項目包括工人、設備以及水電費、管理費，為了保證正常的履約和項目的整個成本，我們還是找供應商主動調(diào)整價格以保證項目的正常供應，避免損失進一步擴大。
專項債提前下?lián)芑驅(qū)铀嘈乱惠喚皻庵芷?/strong>
記者了解到，此輪各地水泥價格上漲的原因跟各地加快基建進度息息相關，而且有望突破歷史價格高點，那么當前水泥價格有沒有可持續(xù)性？投資者要如何把握水泥股的投資機會呢？
國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2019年1至11月份，全國累計水泥產(chǎn)量21.3億噸，同比增長6.1%。11月份，全國單月水泥產(chǎn)量2.2億噸，同比增長8.3%，目前水泥需求總體仍然旺盛，價格保持著增長態(tài)勢，今年11月，全國散裝水泥平均價格為477.43元/噸，環(huán)比上漲5.47%。其中，河南局部地區(qū)水泥價格單月高位上漲200元/噸，導致11月中南市場散裝水泥價格達到514.58元/噸，環(huán)比上漲10.61%。同時，華北、華東市場，水泥價格也大幅上漲。
國泰君安證券建材行業(yè)首席分析師鮑雁辛表示，實際上在今年四季度的旺季，全國80%的地方，尤其是東部地方都創(chuàng)了歷史新高。今年累計到11月份，全國將近7個點的累計同比增速，所以今年的需求超預期是漲價的核心驅(qū)動因素。
對于此輪水泥價格的大漲，國泰君安的研報顯示，2020年專項債額度提前下?lián)?、資本金比例降低等政策對穩(wěn)投資起到了提振作用，同時為大量基建項目帶來新增資金。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，今年1至11月，房地產(chǎn)、基建投資增速分別同比增長10.2%、4.0%；從結(jié)構(gòu)上看，交通設施建設，特別是道路建設投資增速回升明顯，與專項債投向趨勢相符。
廣東塔牌集團股份有限公司總經(jīng)理何坤皇表示，現(xiàn)在融資平臺的問題解決了，所以現(xiàn)在有很多地方政府都在制定未來重點工程發(fā)展計劃。所以，地方政府的重點工程項目肯定會不斷增加，這一部分的需求會直接對水泥市場需求帶來下一撥增長，對這個行業(yè)是一個很大的利好。
受益于產(chǎn)品漲價，今年11月以來，盡管指數(shù)在區(qū)間震蕩，但水泥上市公司股價表現(xiàn)亮麗。截至12月26日收盤，四川金頂漲幅高達36.9%，海南瑞澤上漲33.2%，塔牌集團和華新水泥也有不錯的表現(xiàn)，漲幅分別為25.88%和24.28%。同時在漲幅較高的企業(yè)中，不少水泥上市公司的動態(tài)市盈率僅在10倍左右，其中塔牌集團的市盈率為9.4倍，華新水泥為7.5倍，海螺水泥和萬年青分別為8.4倍和7.5倍。
國泰君安證券建材行業(yè)首席分析師鮑雁辛表示，水泥股投資方面，第一，需求是相對平穩(wěn)的，很難出現(xiàn)需求斷崖式下跌；第二，供給端，伴隨著整個環(huán)保意識的提升，水泥迅速地被資源化，會使得擁有豐富的資源儲備和全渠道運輸通路的龍頭公司成為現(xiàn)在市場稀缺的核心資產(chǎn)。
