水泥大數(shù)據(jù)研究院首次推出十大預(yù)測(cè)，以展示我們對(duì)2019年水泥行業(yè)、市場(chǎng)和企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的判斷。
一、需求將繼續(xù)下滑
我們認(rèn)為盡管有基建投資托底，但隨著房地產(chǎn)購(gòu)地驅(qū)動(dòng)的新開工高增長(zhǎng)的結(jié)束，2019年水泥需求將下滑2-4%，全國(guó)水泥產(chǎn)量在21億噸左右。
二、水泥企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，中國(guó)建材與海螺水泥日月同輝
兩材于去年初完成了重組，水泥和混凝土產(chǎn)能均位列世界第一，2019年料將進(jìn)一步整合，增強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)。2019年海螺集團(tuán)與安徽國(guó)貿(mào)合并后，有望沖擊世界500強(qiáng)。
三、行業(yè)加快兼并重組，集中度繼續(xù)提高
行業(yè)龍頭企業(yè)將會(huì)緊握需求平臺(tái)期的時(shí)機(jī)，加快兼并重組的步伐，水泥行業(yè)的集中度將會(huì)進(jìn)一步提高。
四、行業(yè)協(xié)同成果加固之年
近期吉林水泥集團(tuán)正式揭牌，目前已有14家水泥聯(lián)合公司成立，尤以去年更為密集。2019年將是各大區(qū)域、集團(tuán)企業(yè)繼續(xù)保持和加固協(xié)同關(guān)系之年，維護(hù)行業(yè)的良性發(fā)展。
五、價(jià)差仍存在，進(jìn)口和北方熟料影響不大
由于錯(cuò)峰生產(chǎn)和區(qū)域需求分化造成的國(guó)內(nèi)外及南北水泥價(jià)差，國(guó)外進(jìn)口熟料，尤其是越南熟料趁機(jī)進(jìn)入中國(guó)沿海地區(qū)市場(chǎng)，東北熟料也紛紛南下。我們預(yù)測(cè)今年價(jià)差仍會(huì)存在，但對(duì)于華東市場(chǎng)影響不大?！癈5+2”等協(xié)作平臺(tái)通過(guò)控制渠道資源、加強(qiáng)銷售平臺(tái)供給控制能力等方式化解外來(lái)熟料的沖擊。
六、P.C32.5水泥正式取消，短期內(nèi)效果不顯著
關(guān)于“32.5水泥存廢”之爭(zhēng)由來(lái)已久，始終未有實(shí)質(zhì)的進(jìn)展，市場(chǎng)的需求真實(shí)存在。我們認(rèn)為短期內(nèi)32.5水泥仍會(huì)存在，以改頭換面的形式或轉(zhuǎn)向其他類型的32.5水泥生產(chǎn)。
七、中西南部將受新增產(chǎn)能沖擊，產(chǎn)能置換政策或更嚴(yán)
在水泥行業(yè)嚴(yán)控新建項(xiàng)目背景之下，新投產(chǎn)產(chǎn)線中過(guò)半數(shù)均為置換項(xiàng)目。2019年新投產(chǎn)能預(yù)計(jì)將超過(guò)2500萬(wàn)噸，多投向中西南部，將對(duì)區(qū)域供需格局造成沖擊。為防止企業(yè)借產(chǎn)能置換之機(jī)行新建產(chǎn)能之實(shí)，未來(lái)產(chǎn)能置換政策、執(zhí)行力度或更嚴(yán)。
八、差異化錯(cuò)峰生產(chǎn)范圍擴(kuò)大，供給端將有所放松
去年下半年正式提出錯(cuò)峰生產(chǎn)不再“一刀切”，受到冬季天氣、環(huán)保等原因影響實(shí)際施行范圍和力度不大。2019年差異化錯(cuò)峰生產(chǎn)范圍將會(huì)擴(kuò)大，錯(cuò)峰時(shí)間和執(zhí)行力度將會(huì)有所松動(dòng)。協(xié)同處置和超低排放成為水泥企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的主要手段，2019年企業(yè)將會(huì)加大環(huán)保方面投入，參與水泥窯協(xié)同處置的意愿增強(qiáng)，有望豁免錯(cuò)峰的產(chǎn)能將會(huì)增長(zhǎng)。
九、繼續(xù)享受超高利潤(rùn)率，需注意長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)
去年水泥行業(yè)利潤(rùn)率預(yù)計(jì)將超過(guò)10%，遠(yuǎn)高于同期規(guī)模以上工業(yè)利潤(rùn)率。我們預(yù)期2019年水泥行業(yè)仍有超越平均水平的高利潤(rùn)率。然而錯(cuò)峰生產(chǎn)“去產(chǎn)量”帶來(lái)的高價(jià)水泥不符合市場(chǎng)規(guī)律，終會(huì)回歸理性。水泥企業(yè)應(yīng)存遠(yuǎn)慮，去近憂。
十、行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)形成：綜合化、智能化、國(guó)際化
綠色礦山的推進(jìn)，砂石行業(yè)成為熱門，水泥企業(yè)紛紛布局，未來(lái)水泥企業(yè)有望變身綜合性建材企業(yè)，整合砂石骨料、混凝土、砂漿等下游產(chǎn)業(yè)。打造智能工廠，進(jìn)一步推動(dòng)水泥工廠向智能化發(fā)展。同時(shí)中資企業(yè)將繼續(xù)借勢(shì)“一帶一路”布局海外，加快實(shí)現(xiàn)中國(guó)水泥企業(yè)國(guó)際化。
