華新水泥：四季度業(yè)績驚喜如期兌現(xiàn)

2016年華新水泥業(yè)績彈性顯現(xiàn)，尤以單3與4季度盈利水平較優(yōu)，一改2016年上半年微利局面，其四季度盈利驚喜的判斷。公司區(qū)域布局加強，在國內承接拉法基豪瑞在西南地區(qū)的水泥資產(chǎn)。海外方面，塔吉克斯坦、柬埔寨、尼泊爾等高盈利地區(qū)飛點布局和新增投資持續(xù)增厚業(yè)績；環(huán)保業(yè)務亦快速發(fā)展貢獻公司新增長極。預計公司2016-2018年EPS分別為0.32/0.6/0.7元，目標價10元，“增持”評級。