投資評(píng)級(jí)：我們預(yù)測(cè)華新水泥08年和09年的攤薄后EPS分別為1.12元和1.58元。鑒于公司的新增混凝土和骨料產(chǎn)能將于2008年和2009逐步釋放和公司水泥及熟料產(chǎn)能將在09年和10年的迅速釋放，我們給予公司08年10倍市盈率。公司6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為11.24元，有17.5％的上漲空間，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為16.79元。給予華新水泥短期推薦、長(zhǎng)期A的評(píng)級(jí)。目前華新的股價(jià)已經(jīng)跌破每股凈資產(chǎn)，具有極高的安全邊際。投資風(fēng)險(xiǎn)：湖北市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，目前有5800萬(wàn)噸在建產(chǎn)能，海螺、葛洲壩等公司開(kāi)始宣布在湖北建線；能源和原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。
