近一周，水泥股逆市大漲，走勢(shì)遠(yuǎn)強(qiáng)于大盤。
昨日（6日），三個(gè)交易日上漲超過(guò)30%的華新水泥因未披露股票交易異常波動(dòng)公告停牌。而本周前三天最高漲幅超過(guò)30%的冀東水泥昨日已發(fā)布公告稱，公司目前沒(méi)有對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的信息。
行業(yè)分析師認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，行業(yè)處于需求啟動(dòng)前的淡季、基本面的底部，企業(yè)通過(guò)減產(chǎn)和自律推動(dòng)價(jià)格出現(xiàn)早期上漲信號(hào)，水泥板塊存在估值恢復(fù)的機(jī)會(huì)。
兩公司不知股價(jià)大漲原因
對(duì)于兩家公司股票的上漲，公司相關(guān)人士覺(jué)得難以理解。
華新水泥近期公告稱，2015年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比降幅在80%—85%之間。華新水泥證券部工作人員許先生昨日下午告知長(zhǎng)江商報(bào)記者：“公司的中報(bào)還沒(méi)有出來(lái)，目前來(lái)看上半年業(yè)務(wù)銷量是略高于去年同期的，但是這不足以解釋這幾天股價(jià)連續(xù)上漲的情況?！?
冀東水泥7月13日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)中期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.8億元至2.1億元，同比扭虧為盈，去年同期虧損1.75億元。不過(guò)這是因?yàn)楣驹毓勺庸厩貛X水泥完成重大資產(chǎn)重組，公司持有其剩余的股權(quán)按照公允價(jià)值計(jì)量形成較大收益，及本公司出售部分金融資產(chǎn)形成收益。其一季度仍為虧損，利潤(rùn)同比下降40%。
冀東水泥公司證券部工作人員沈先生表示，公司方面也不知道上漲的具體原因。
下半年水泥需求存回升可能
不過(guò)，相對(duì)于公司方面的謹(jǐn)慎，行業(yè)分析師的觀點(diǎn)相對(duì)樂(lè)觀。
廣發(fā)證券研究員鄒戈指出，近期局部地區(qū)水泥價(jià)格提前上漲，整體來(lái)看，經(jīng)過(guò)7個(gè)季度的單邊下跌，水泥需求和價(jià)格(盈利)已處于歷史底部；受中長(zhǎng)期預(yù)期行業(yè)見(jiàn)頂和短期基本面持續(xù)惡化的雙重影響，資本市場(chǎng)對(duì)水泥行業(yè)的預(yù)期和關(guān)注度已到低谷，水泥行業(yè)相對(duì)估值也處于歷史底部。
從6月份數(shù)據(jù)來(lái)看，水泥需求已現(xiàn)企穩(wěn)跡象，7月份局部區(qū)域水泥價(jià)格和鋼價(jià)有上漲，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷背景下，穩(wěn)增長(zhǎng)有望持續(xù)升溫，下半年水泥需求存回升可能。
中金公司分析師柴偉預(yù)計(jì)，房地產(chǎn)投資在今年四季度企穩(wěn)回升的概率較大。占水泥需求 70%的基建和地產(chǎn)投資的回升，是下半年水泥需求溫和復(fù)蘇的主要驅(qū)動(dòng)力。全年水泥產(chǎn)量同比下滑 2%，其中上半年同比下滑 5.3%，下半年或?qū)崿F(xiàn)同比 1%左右的正增長(zhǎng)。
把握事件性投資機(jī)會(huì)
不過(guò)，在光大證券研究員陳浩武看來(lái)，從基本面來(lái)說(shuō)非行業(yè)供求格局發(fā)生變化所引致，需求仍弱，主要為行業(yè)自救行為，但投資機(jī)會(huì)應(yīng)是具備。水泥價(jià)格自去年 12 月一路下跌，確實(shí)已跌無(wú)可跌。
柴偉維持中期策略觀點(diǎn)， 在周期底部推薦抗風(fēng)險(xiǎn)和并購(gòu)能力更強(qiáng)的龍頭——A 股推薦海螺水泥（行業(yè)整合+海外擴(kuò)張，安徽省國(guó)企改革）和金隅股份（京津冀、地產(chǎn)回暖），若下半年需求復(fù)蘇信號(hào)強(qiáng)化或價(jià)格上漲延續(xù)，推薦盈利高彈性的華新水泥（華中龍頭，海外擴(kuò)張，環(huán)保轉(zhuǎn)型）；H 股估值均處于底部水平，推薦金隅股份、海螺水泥。
