繼劉益謙將國(guó)華人壽置入天茂集團(tuán)后，又有一家民營(yíng)上市公司迎來(lái)了轉(zhuǎn)型金融藍(lán)籌的良機(jī)。22日，停牌不到一個(gè)月的西水股份宣布，擬定增募資69.8億元，大部用于增資天安財(cái)險(xiǎn)，借此夯實(shí)其控股權(quán)，從而由水泥股變身為近期備受市場(chǎng)追捧的保險(xiǎn)股。
定增近70億元注資天安財(cái)險(xiǎn)
西水股份22日公告稱(chēng)，公司擬以16.93元每股的價(jià)格，向上海德萊、華夏人壽、郁金香資本、迪瑞資產(chǎn)、順盛環(huán)保和羽南實(shí)業(yè)等共計(jì)六名特定對(duì)象定向發(fā)行4.12億股，募集金額約為69.8億元?？鄢l(fā)行費(fèi)用后，61.06億元將用于向天安財(cái)險(xiǎn)增資，剩余的7.24億元將用于償還金融機(jī)構(gòu)借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
這意味著，天安財(cái)險(xiǎn)的注冊(cè)資本將得到極大提升。此前，經(jīng)過(guò)幾輪注資，天安財(cái)險(xiǎn)的注冊(cè)資本已經(jīng)達(dá)到了69.81億元，而在此次增資之后，天安財(cái)險(xiǎn)的注冊(cè)資本將超過(guò)百億元。借此，西水股份所持天安財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)比例也從16.18%上升至36.3%。
此外，由于天安財(cái)險(xiǎn)的股東中江國(guó)際、上海銀矩、北京綿世方達(dá)等已分別將所持天安財(cái)險(xiǎn)股權(quán)的經(jīng)營(yíng)表決權(quán)授權(quán)給西水股份。本次增資前，西水股份通過(guò)上述協(xié)議授權(quán)的方式，已合計(jì)擁有天安財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)表決權(quán)為63.8%，并將之納入公司的合并報(bào)表范圍。無(wú)疑，本次增資后，西水股份對(duì)天安財(cái)險(xiǎn)的控制權(quán)將進(jìn)一步強(qiáng)化。
天安財(cái)險(xiǎn)近年發(fā)展迅猛
事實(shí)上，經(jīng)過(guò)此前的股權(quán)騰挪，天安財(cái)險(xiǎn)已成為西水股份唯一的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。而通過(guò)此次增資加碼，天安財(cái)險(xiǎn)將為西水股份貢獻(xiàn)更多的業(yè)績(jī)。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上來(lái)看，截至2014年9月30日，天安財(cái)險(xiǎn)的資產(chǎn)規(guī)模為320.72億元，2014年前三季度完成營(yíng)業(yè)收入82.72億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為3.75億元。而最新的評(píng)估數(shù)據(jù)顯示，天安財(cái)險(xiǎn)截至2014年9月30日的評(píng)估價(jià)值達(dá)110.05億元。
具體業(yè)務(wù)方面，近年來(lái)天安財(cái)險(xiǎn)在傳統(tǒng)承保領(lǐng)域增長(zhǎng)迅猛：2012年保費(fèi)收入81.3億元，2013年為99.6億元。據(jù)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，2014年1至11月，公司保費(fèi)收入已突破百億元大關(guān)，達(dá)到102億元，同比增長(zhǎng)13.3%。保費(fèi)規(guī)模在全國(guó)64家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中排名第九。另一方面，在大資管背景下，2013年10月，天安財(cái)險(xiǎn)開(kāi)發(fā)的投資型財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率和條款得到保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，天安財(cái)險(xiǎn)成為六年以來(lái)首批獲得投資型財(cái)險(xiǎn)資格的兩家財(cái)險(xiǎn)公司之一。2014年1-9月，公司投資型財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售達(dá)到150億元，提供了新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，形成“承保+投資”的雙輪趨動(dòng)模式。
西水股份轉(zhuǎn)型恰逢其時(shí)
西水股份此番轉(zhuǎn)型可謂恰逢其時(shí)。從保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)看：去年5月大類(lèi)資產(chǎn)監(jiān)管辦法正式生效，保險(xiǎn)資金投資渠道及運(yùn)用效率大幅提升；去年8月國(guó)務(wù)院發(fā)布了保險(xiǎn)行業(yè)“新國(guó)十條”，將保險(xiǎn)行業(yè)定位為國(guó)家支柱產(chǎn)業(yè)，并規(guī)劃了2020年前促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的政策方向，為行業(yè)發(fā)展打開(kāi)了巨大的空間。
而在資本市場(chǎng)，各路巨頭紛紛傾巨資加碼保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)板塊。最新案例如1月16日，天茂集團(tuán)宣布，擬向控制人劉益謙等定增募資98.5億元收購(gòu)國(guó)華人壽43.86%股權(quán)，并進(jìn)行增資，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)華人壽的絕對(duì)控股。消息一出，天茂集團(tuán)立刻獲得市場(chǎng)熱烈追捧，截至21日，公司股票已出現(xiàn)連續(xù)四個(gè)一字式漲停。
一邊是將保險(xiǎn)資產(chǎn)推向資本市場(chǎng)，而在另一邊，保險(xiǎn)類(lèi)上市公司也成為眾多資本巨頭爭(zhēng)搶的對(duì)象。1月19日，新華保險(xiǎn)停牌。此后，有消息稱(chēng)，新華保險(xiǎn)大股東中央?yún)R金或?qū)⒆尪伤值牟糠中氯A保險(xiǎn)股權(quán)給阿里巴巴[微博]。由此，中央?yún)R金將兌現(xiàn)投資新華保險(xiǎn)的部分收益，并為新華保險(xiǎn)引入頗有實(shí)力的民營(yíng)股東。
受此影響，21日包括中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保在內(nèi)的多家保險(xiǎn)股大幅上漲，并帶動(dòng)大盤(pán)重回高位。
