新年到來(lái)意味水泥行業(yè)淡季已至。因?yàn)闅夂驖u趨寒冷，北方地區(qū)正在建設(shè)的大型基礎(chǔ)項(xiàng)目將相繼停工，南方地區(qū)的基建項(xiàng)目也有考慮停工的可能性，如此就使得水泥行業(yè)的需求暫時(shí)進(jìn)入冰點(diǎn)，淡季特征明顯。在這一背景下，水泥指數(shù)在上周大跌3.83%。
不過(guò)，急跌也是機(jī)會(huì)聚集的過(guò)程。一是經(jīng)濟(jì)保底的輿論依然清晰，發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)回歸，意味著我國(guó)出口增速依然不樂(lè)觀(guān)。既如此，未來(lái)經(jīng)濟(jì)保底依然得靠大型基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)的驅(qū)動(dòng)。所以，未來(lái)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模不會(huì)萎縮，進(jìn)而意味著水泥需求依然樂(lè)觀(guān)。
二是因?yàn)樗喙┙o端可能會(huì)趨于萎縮，不僅僅在于政策層面的淘汰產(chǎn)能，而且還在于治污的政策需要。近年我國(guó)霧霾氣候多發(fā)，為了緩解空氣質(zhì)量壓力，各地方政府要求水泥等排污大戶(hù)在霧霾氣候多發(fā)季節(jié)停產(chǎn)檢修。比如說(shuō)元旦節(jié)前，浙江省為完成年度節(jié)能減排指標(biāo)，要求省內(nèi)所有水泥企業(yè)窯磨停產(chǎn)7天。同時(shí)，江蘇和浙江2014年一季度停產(chǎn)計(jì)劃也已出臺(tái)：1月10日-3月5日期間，區(qū)域企業(yè)熟料生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)檢修35天。山東省檢修計(jì)劃是30-40天，全省每條熟料線(xiàn)必須停滿(mǎn)30天，若天氣情況較差，再增加10天。
雖然短線(xiàn)水泥行業(yè)因淡季而使得產(chǎn)品價(jià)格有所走低，但隨著春暖花開(kāi)，大型基建項(xiàng)目陸續(xù)開(kāi)工，市場(chǎng)需求將再獲提振。而由于供給端萎縮，水泥價(jià)格屆時(shí)重拾升勢(shì)的可能性很大。所以，近期水泥股下跌其實(shí)是一個(gè)低吸的契機(jī)。
不過(guò)，急跌也是機(jī)會(huì)聚集的過(guò)程。一是經(jīng)濟(jì)保底的輿論依然清晰，發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)回歸，意味著我國(guó)出口增速依然不樂(lè)觀(guān)。既如此，未來(lái)經(jīng)濟(jì)保底依然得靠大型基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)的驅(qū)動(dòng)。所以，未來(lái)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模不會(huì)萎縮，進(jìn)而意味著水泥需求依然樂(lè)觀(guān)。
二是因?yàn)樗喙┙o端可能會(huì)趨于萎縮，不僅僅在于政策層面的淘汰產(chǎn)能，而且還在于治污的政策需要。近年我國(guó)霧霾氣候多發(fā)，為了緩解空氣質(zhì)量壓力，各地方政府要求水泥等排污大戶(hù)在霧霾氣候多發(fā)季節(jié)停產(chǎn)檢修。比如說(shuō)元旦節(jié)前，浙江省為完成年度節(jié)能減排指標(biāo)，要求省內(nèi)所有水泥企業(yè)窯磨停產(chǎn)7天。同時(shí)，江蘇和浙江2014年一季度停產(chǎn)計(jì)劃也已出臺(tái)：1月10日-3月5日期間，區(qū)域企業(yè)熟料生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)檢修35天。山東省檢修計(jì)劃是30-40天，全省每條熟料線(xiàn)必須停滿(mǎn)30天，若天氣情況較差，再增加10天。
雖然短線(xiàn)水泥行業(yè)因淡季而使得產(chǎn)品價(jià)格有所走低，但隨著春暖花開(kāi)，大型基建項(xiàng)目陸續(xù)開(kāi)工，市場(chǎng)需求將再獲提振。而由于供給端萎縮，水泥價(jià)格屆時(shí)重拾升勢(shì)的可能性很大。所以，近期水泥股下跌其實(shí)是一個(gè)低吸的契機(jī)。
