新年到來意味水泥行業(yè)淡季已至。因為氣候漸趨寒冷，北方地區(qū)正在建設的大型基礎項目將相繼停工，南方地區(qū)的基建項目也有考慮停工的可能性，如此就使得水泥行業(yè)的需求暫時進入冰點，淡季特征明顯。在這一背景下，水泥指數(shù)在上周大跌3.83%。
不過，急跌也是機會聚集的過程。一是經濟保底的輿論依然清晰，發(fā)達國家制造業(yè)回歸，意味著我國出口增速依然不樂觀。既如此，未來經濟保底依然得靠大型基礎項目建設的驅動。所以，未來的固定資產投資規(guī)模不會萎縮，進而意味著水泥需求依然樂觀。
二是因為水泥供給端可能會趨于萎縮，不僅僅在于政策層面的淘汰產能，而且還在于治污的政策需要。近年我國霧霾氣候多發(fā)，為了緩解空氣質量壓力，各地方政府要求水泥等排污大戶在霧霾氣候多發(fā)季節(jié)停產檢修。比如說元旦節(jié)前，浙江省為完成年度節(jié)能減排指標，要求省內所有水泥企業(yè)窯磨停產7天。同時，江蘇和浙江2014年一季度停產計劃也已出臺：1月10日-3月5日期間，區(qū)域企業(yè)熟料生產線停產檢修35天。山東省檢修計劃是30-40天，全省每條熟料線必須停滿30天，若天氣情況較差，再增加10天。
雖然短線水泥行業(yè)因淡季而使得產品價格有所走低，但隨著春暖花開，大型基建項目陸續(xù)開工，市場需求將再獲提振。而由于供給端萎縮，水泥價格屆時重拾升勢的可能性很大。所以，近期水泥股下跌其實是一個低吸的契機。
不過，急跌也是機會聚集的過程。一是經濟保底的輿論依然清晰，發(fā)達國家制造業(yè)回歸，意味著我國出口增速依然不樂觀。既如此，未來經濟保底依然得靠大型基礎項目建設的驅動。所以，未來的固定資產投資規(guī)模不會萎縮，進而意味著水泥需求依然樂觀。
二是因為水泥供給端可能會趨于萎縮，不僅僅在于政策層面的淘汰產能，而且還在于治污的政策需要。近年我國霧霾氣候多發(fā)，為了緩解空氣質量壓力，各地方政府要求水泥等排污大戶在霧霾氣候多發(fā)季節(jié)停產檢修。比如說元旦節(jié)前，浙江省為完成年度節(jié)能減排指標，要求省內所有水泥企業(yè)窯磨停產7天。同時，江蘇和浙江2014年一季度停產計劃也已出臺：1月10日-3月5日期間，區(qū)域企業(yè)熟料生產線停產檢修35天。山東省檢修計劃是30-40天，全省每條熟料線必須停滿30天，若天氣情況較差，再增加10天。
雖然短線水泥行業(yè)因淡季而使得產品價格有所走低，但隨著春暖花開，大型基建項目陸續(xù)開工，市場需求將再獲提振。而由于供給端萎縮，水泥價格屆時重拾升勢的可能性很大。所以，近期水泥股下跌其實是一個低吸的契機。
