高盛高華發(fā)布研究報(bào)告，對(duì)媒體報(bào)道的中聯(lián)重科涉嫌“財(cái)務(wù)造假”一說(shuō)進(jìn)行駁斥，并表示中聯(lián)重科A/H股目前估值處于低位，給市場(chǎng)帶來(lái)了一個(gè)很好的增持機(jī)會(huì)，重申中聯(lián)重科的買入評(píng)級(jí)。
高盛在報(bào)告中表示，媒體報(bào)道的中聯(lián)重科“財(cái)務(wù)造假”指控并無(wú)事實(shí)根據(jù)支持。媒體報(bào)道大多集中在2012年中聯(lián)重科混凝土機(jī)械的收入結(jié)算方面，而中聯(lián)重科曾發(fā)表了多份聲明進(jìn)行回應(yīng)，審計(jì)機(jī)構(gòu)也表示不存在重大會(huì)計(jì)問(wèn)題。高盛在報(bào)告中表示，目前是周期中難得的價(jià)值機(jī)遇，近期的價(jià)值重估是買入中聯(lián)重科 A/H 股的好時(shí)機(jī)。高盛認(rèn)為，近期中聯(lián)重科行情催化劑有兩點(diǎn)，上半年業(yè)績(jī)（將于8月28日公布）好于預(yù)期；下半年混凝土機(jī)械銷量好于預(yù)期。
同時(shí)，目前中聯(lián)重科H/A股股價(jià)對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值僅為0.9X/1.0X，這個(gè)數(shù)據(jù)不但低于“財(cái)務(wù)造假”事件剛出來(lái)的時(shí)候，也大大低于機(jī)械生產(chǎn)巨頭卡特彼勒和小松集團(tuán)的歷史最低數(shù)據(jù)。此外，高盛稱，實(shí)地調(diào)查顯示，重型機(jī)械行業(yè)客戶的現(xiàn)金流狀況在改善，制造商貸款損失的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在降低。中聯(lián)重科董秘申柯日前的說(shuō)法也印證了這一點(diǎn)?！皬墓居唵渭跋掠畏答伒那闆r來(lái)看，從三月份開(kāi)始，行業(yè)就出現(xiàn)了復(fù)蘇跡象。目前來(lái)看，技術(shù)革新的產(chǎn)品更容易得到市場(chǎng)認(rèn)可，也是銷量回升的主力。”申柯表示。
