水泥價(jià)格：上周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比前周走高，幅度0.54%。價(jià)格出現(xiàn)上漲區(qū)域主要有浙江、福建、江西和貴州等部分地區(qū)，不同地區(qū)價(jià)格上調(diào)10-40元/噸不等，其中貴陽(yáng)市場(chǎng)上調(diào)幅度最大為40元/噸，上周價(jià)格無(wú)明顯下跌區(qū)域。
庫(kù)存：安徽、蘇南、浙北地區(qū)受限電限產(chǎn)影響，熟料供應(yīng)緊張，多家企業(yè)取消熟料對(duì)外銷售，目前浙江主導(dǎo)企業(yè)熟料庫(kù)存由上周60%降至40%左右，江蘇南部地區(qū)企業(yè)熟料庫(kù)存普遍在50%左右，安徽龍頭企業(yè)沿江熟料庫(kù)存僅在30%-40%。7月29日至8月2日，全國(guó)水泥庫(kù)容比為68%，環(huán)比持平。
華北：庫(kù)容比71%，環(huán)比上升0.55%（石家莊5%）
東北：庫(kù)容比72%，環(huán)比持平
華東：庫(kù)容比63%，環(huán)比下降2.28%（上海-5%，無(wú)錫-5%，蘇州-5%，常州-5%，嘉興-5%）
中南：庫(kù)容比70%，環(huán)比上升0.72%（英德5%，云浮5%）
西南：庫(kù)容比70%，環(huán)比上升1.82%（昆明5%，曲靖5%）
西北：庫(kù)容比66%，環(huán)比持平
生產(chǎn)線及產(chǎn)能：計(jì)劃投產(chǎn)：淮安楚州海螺年產(chǎn)200萬(wàn)噸粉磨站項(xiàng)目正式簽約建設(shè)。
停窯狀況及計(jì)劃：江蘇蘇錫常區(qū)域?yàn)榕浜纤鄡r(jià)格走高，意向在8月限產(chǎn)1/3，江蘇南京因亞青會(huì)召開(kāi)，熟料線從7月26日起限產(chǎn)15天，執(zhí)行需要觀望。浙江在8月醞釀繼續(xù)限電停窯，但具體計(jì)劃尚未出臺(tái)。
煤炭?jī)r(jià)格：秦皇島港動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)下降5元/噸，西安煙煤塊車板價(jià)格維持不變。
區(qū)域水泥煤炭?jī)r(jià)格差：南昌（3元/噸），杭州（9元/噸），貴陽(yáng)（35元/噸），北京、南京、廣州、鄭州、長(zhǎng)沙（1元/噸）。
水泥股投資策略：反彈建議首選龍頭股
海螺水泥
水泥股維持“增持”評(píng)級(jí)：2013年下半年華東地區(qū)價(jià)格起動(dòng)時(shí)點(diǎn)的提前，令該區(qū)域水泥股3季度盈利狀況大概率將較2012年呈現(xiàn)明顯的改善，而3季度淡季盈利低點(diǎn)的抬高將修正全年盈利預(yù)期，水泥股具備盈利超預(yù)期帶來(lái)的反彈空間，而8月份將成為形成預(yù)期向上修正的壓力測(cè)試階段，判斷價(jià)格大概率可維持。
水泥股中，建議首選龍頭海螺水泥，其盈利的確定性及健康的資產(chǎn)負(fù)債表將獲得更多的資金青睞，在水泥股反彈中有望獲得更多的超額收益。
庫(kù)存：安徽、蘇南、浙北地區(qū)受限電限產(chǎn)影響，熟料供應(yīng)緊張，多家企業(yè)取消熟料對(duì)外銷售，目前浙江主導(dǎo)企業(yè)熟料庫(kù)存由上周60%降至40%左右，江蘇南部地區(qū)企業(yè)熟料庫(kù)存普遍在50%左右，安徽龍頭企業(yè)沿江熟料庫(kù)存僅在30%-40%。7月29日至8月2日，全國(guó)水泥庫(kù)容比為68%，環(huán)比持平。
華北：庫(kù)容比71%，環(huán)比上升0.55%（石家莊5%）
東北：庫(kù)容比72%，環(huán)比持平
華東：庫(kù)容比63%，環(huán)比下降2.28%（上海-5%，無(wú)錫-5%，蘇州-5%，常州-5%，嘉興-5%）
中南：庫(kù)容比70%，環(huán)比上升0.72%（英德5%，云浮5%）
西南：庫(kù)容比70%，環(huán)比上升1.82%（昆明5%，曲靖5%）
西北：庫(kù)容比66%，環(huán)比持平
生產(chǎn)線及產(chǎn)能：計(jì)劃投產(chǎn)：淮安楚州海螺年產(chǎn)200萬(wàn)噸粉磨站項(xiàng)目正式簽約建設(shè)。
停窯狀況及計(jì)劃：江蘇蘇錫常區(qū)域?yàn)榕浜纤鄡r(jià)格走高，意向在8月限產(chǎn)1/3，江蘇南京因亞青會(huì)召開(kāi)，熟料線從7月26日起限產(chǎn)15天，執(zhí)行需要觀望。浙江在8月醞釀繼續(xù)限電停窯，但具體計(jì)劃尚未出臺(tái)。
煤炭?jī)r(jià)格：秦皇島港動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)下降5元/噸，西安煙煤塊車板價(jià)格維持不變。
區(qū)域水泥煤炭?jī)r(jià)格差：南昌（3元/噸），杭州（9元/噸），貴陽(yáng)（35元/噸），北京、南京、廣州、鄭州、長(zhǎng)沙（1元/噸）。
水泥股投資策略：反彈建議首選龍頭股
海螺水泥
水泥股維持“增持”評(píng)級(jí)：2013年下半年華東地區(qū)價(jià)格起動(dòng)時(shí)點(diǎn)的提前，令該區(qū)域水泥股3季度盈利狀況大概率將較2012年呈現(xiàn)明顯的改善，而3季度淡季盈利低點(diǎn)的抬高將修正全年盈利預(yù)期，水泥股具備盈利超預(yù)期帶來(lái)的反彈空間，而8月份將成為形成預(yù)期向上修正的壓力測(cè)試階段，判斷價(jià)格大概率可維持。
水泥股中，建議首選龍頭海螺水泥，其盈利的確定性及健康的資產(chǎn)負(fù)債表將獲得更多的資金青睞，在水泥股反彈中有望獲得更多的超額收益。
