華潤水泥「持有」評級，目標價5元不變。
未來資產(chǎn)發(fā)布報告指，華潤水泥去年凈利潤達23億元，基本每股盈利0.357元，按年下降44%，但高於該行預期的19.9億元和0.31元，亦高於市場預期。未來資產(chǎn)指，目前關鍵在於觀望今年三四月的需求復蘇。華潤水泥表示，今年將提高來自基建需求占比，今年1月占銷售45%，而去年平均為40%。
此外，該公司放緩產(chǎn)能擴張可減輕廣東省產(chǎn)能過剩壓力。但仍需看到廣東省需求復蘇方面更為清晰的催化劑，該行才會將對該公司的看法轉向更為正面。
未來資產(chǎn)指，由於煤炭價格下滑，華潤水泥去年每噸成本節(jié)省2%，該行預計，煤炭價格今年將繼續(xù)下跌，預計該公司今年每噸成本可節(jié)省1%。假設今年平均售價按年持平，今年上半年可能較為困難，主因去年第一季的高基礎，但下半年應該可以實現(xiàn)。未來資產(chǎn)維持華潤水泥今年基本每股盈利0.42元的預測。
