瑞信調(diào)低山水水泥目標(biāo)至4.2元 維持中性投資評(píng)級(jí)

　　瑞信集團(tuán)發(fā)表報(bào)告指，將山水水泥（00691）目標(biāo)價(jià)由5.5元，降至4.2元，維持｢中性｣評(píng)級(jí)，瑞信料今年每單位毛利降至每噸65元，因山東供應(yīng)壓力溫和，再加上山西等地毛利率受壓。

　　該行近期走訪山東地區(qū)，發(fā)現(xiàn)今年第二季建筑需求較市場(chǎng)預(yù)期令人失望，調(diào)低今年盈利預(yù)測(cè)3%。

　　另外，美銀美林亦調(diào)低山水水泥目標(biāo)價(jià)由9.2元，降至8.3元，維持｢買入｣評(píng)級(jí)，同時(shí)亦調(diào)低今年盈利預(yù)測(cè)11%，至19.7億元人民幣，因每噸水泥毛利預(yù)測(cè)下降。不過，美銀料，今年山東水泥需求復(fù)蘇持續(xù)，因新增產(chǎn)能有限，及市場(chǎng)持續(xù)整合。不過遼寧市場(chǎng)有供應(yīng)過多壓力，因今年下半年新增產(chǎn)能更多，而山西市場(chǎng)繼續(xù)受困于產(chǎn)能過剩問題。