23日水泥板塊出現(xiàn)大幅下挫，截至目前，秦嶺水泥、四川雙馬、巨龍管業(yè)、寧夏建材、冀東水泥等股跌幅超4%，導(dǎo)致水泥板塊跌幅近3%。
瑞銀證券密葉舟表示，看好2013年水泥板塊的前景，主要原因在于：第一，=2013年的需求會(huì)比2012年更好，=2012年下半年國(guó)家開(kāi)始比較密集地批基建投資項(xiàng)目，所以我們認(rèn)為基建投資將在2013年相比2012年有一個(gè)明顯的恢復(fù)。
第二，從2012年下半年開(kāi)始看到房地產(chǎn)的數(shù)據(jù)開(kāi)始轉(zhuǎn)好，包括銷(xiāo)售和土地出讓?zhuān)永m(xù)到了2013年就會(huì)演變成為房地產(chǎn)施工的恢復(fù)，對(duì)于水泥需求也會(huì)有進(jìn)一步的拉動(dòng)。除此之外，自從2013年會(huì)開(kāi)始看到中國(guó)水泥產(chǎn)能的增速明顯放緩，我們也認(rèn)為伴隨著需求的恢復(fù)，中國(guó)水泥產(chǎn)能過(guò)剩程度在2013-2014年乃至更長(zhǎng)的時(shí)間之內(nèi)減輕，供需狀況也會(huì)有所改善；第三，整個(gè)行業(yè)結(jié)構(gòu)還在持續(xù)改善，集中度越來(lái)越高，大企業(yè)的定價(jià)能力越來(lái)越強(qiáng)，整體來(lái)說(shuō)，2013年水泥板塊的前景是強(qiáng)于2012年的，會(huì)有明顯的恢復(fù)和投資的機(jī)會(huì)。
除了以上幾點(diǎn)，另外值得關(guān)注的就是2013年水泥行業(yè)出現(xiàn)的一個(gè)比較大的結(jié)構(gòu)性變化。首先就是大企業(yè)之間的合作，有些大企業(yè)之間已經(jīng)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，前期的整合已經(jīng)進(jìn)行了3-5年，未來(lái)的3-5年之內(nèi)大企業(yè)會(huì)有更多由競(jìng)爭(zhēng)變?yōu)楦?jìng)合的變化，也會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)上的投資機(jī)會(huì)。另外相信會(huì)在2013年看到更多的水泥企業(yè)去做下游混凝土方面產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，混凝土是更加直接面對(duì)客戶(hù)的，而且它對(duì)水泥生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)更像是一個(gè)銷(xiāo)售的渠道，也就相當(dāng)于一個(gè)煉油企業(yè)收購(gòu)了加油站，或者是在加油站方面進(jìn)行擴(kuò)張，也會(huì)給整個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局帶來(lái)比較大的變化。
整體來(lái)說(shuō)，2013年水泥行業(yè)是向好的，同時(shí)更看好一些大企業(yè)在這個(gè)行業(yè)中的作用。至于2013年這個(gè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)，更多是來(lái)自于政策方面，比如房地產(chǎn)的政策，現(xiàn)在比較擔(dān)心的是，如果房?jī)r(jià)出現(xiàn)快速上漲，政府會(huì)不會(huì)出臺(tái)進(jìn)一步的措施，但是這是需要大家關(guān)注的一點(diǎn)，從行業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)供需以及行業(yè)盈利能力來(lái)看，2013年都會(huì)比2012年更好，這個(gè)板塊還是會(huì)有比較好的投資機(jī)會(huì)。
瑞銀證券密葉舟表示，看好2013年水泥板塊的前景，主要原因在于：第一，=2013年的需求會(huì)比2012年更好，=2012年下半年國(guó)家開(kāi)始比較密集地批基建投資項(xiàng)目，所以我們認(rèn)為基建投資將在2013年相比2012年有一個(gè)明顯的恢復(fù)。
第二，從2012年下半年開(kāi)始看到房地產(chǎn)的數(shù)據(jù)開(kāi)始轉(zhuǎn)好，包括銷(xiāo)售和土地出讓?zhuān)永m(xù)到了2013年就會(huì)演變成為房地產(chǎn)施工的恢復(fù)，對(duì)于水泥需求也會(huì)有進(jìn)一步的拉動(dòng)。除此之外，自從2013年會(huì)開(kāi)始看到中國(guó)水泥產(chǎn)能的增速明顯放緩，我們也認(rèn)為伴隨著需求的恢復(fù)，中國(guó)水泥產(chǎn)能過(guò)剩程度在2013-2014年乃至更長(zhǎng)的時(shí)間之內(nèi)減輕，供需狀況也會(huì)有所改善；第三，整個(gè)行業(yè)結(jié)構(gòu)還在持續(xù)改善，集中度越來(lái)越高，大企業(yè)的定價(jià)能力越來(lái)越強(qiáng)，整體來(lái)說(shuō)，2013年水泥板塊的前景是強(qiáng)于2012年的，會(huì)有明顯的恢復(fù)和投資的機(jī)會(huì)。
除了以上幾點(diǎn)，另外值得關(guān)注的就是2013年水泥行業(yè)出現(xiàn)的一個(gè)比較大的結(jié)構(gòu)性變化。首先就是大企業(yè)之間的合作，有些大企業(yè)之間已經(jīng)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，前期的整合已經(jīng)進(jìn)行了3-5年，未來(lái)的3-5年之內(nèi)大企業(yè)會(huì)有更多由競(jìng)爭(zhēng)變?yōu)楦?jìng)合的變化，也會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)上的投資機(jī)會(huì)。另外相信會(huì)在2013年看到更多的水泥企業(yè)去做下游混凝土方面產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，混凝土是更加直接面對(duì)客戶(hù)的，而且它對(duì)水泥生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)更像是一個(gè)銷(xiāo)售的渠道，也就相當(dāng)于一個(gè)煉油企業(yè)收購(gòu)了加油站，或者是在加油站方面進(jìn)行擴(kuò)張，也會(huì)給整個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局帶來(lái)比較大的變化。
整體來(lái)說(shuō)，2013年水泥行業(yè)是向好的，同時(shí)更看好一些大企業(yè)在這個(gè)行業(yè)中的作用。至于2013年這個(gè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)，更多是來(lái)自于政策方面，比如房地產(chǎn)的政策，現(xiàn)在比較擔(dān)心的是，如果房?jī)r(jià)出現(xiàn)快速上漲，政府會(huì)不會(huì)出臺(tái)進(jìn)一步的措施，但是這是需要大家關(guān)注的一點(diǎn)，從行業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)供需以及行業(yè)盈利能力來(lái)看，2013年都會(huì)比2012年更好，這個(gè)板塊還是會(huì)有比較好的投資機(jī)會(huì)。
