摩根大通表示，中建材（03323.HK）第三季業(yè)績(jī)大致與該行預(yù)期相符。由于預(yù)期明年需求維持約3-4會(huì)增長(zhǎng)，供過(guò)于求的情況或會(huì)持續(xù)，但明年的價(jià)格變動(dòng)或?qū)⒈冉衲晖谏?，因?yàn)槭袌?chǎng)的新供應(yīng)商相對(duì)較少，有助穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。水泥價(jià)格方面，預(yù)期于末季會(huì)繼續(xù)上升，并估計(jì)明年全年的增長(zhǎng)達(dá)約5-10%，因今年首三季都的基數(shù)較低。
該行下調(diào)2012-13年盈測(cè)2-3%，以每噸水泥70美元的企業(yè)價(jià)值計(jì)算，目標(biāo)價(jià)由10.5元上調(diào)至12.5元，評(píng)級(jí)「增持」。風(fēng)險(xiǎn)：明年遜于預(yù)期的并購(gòu)決定和定價(jià)變動(dòng)。
該行下調(diào)2012-13年盈測(cè)2-3%，以每噸水泥70美元的企業(yè)價(jià)值計(jì)算，目標(biāo)價(jià)由10.5元上調(diào)至12.5元，評(píng)級(jí)「增持」。風(fēng)險(xiǎn)：明年遜于預(yù)期的并購(gòu)決定和定價(jià)變動(dòng)。
