在政府一再強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長，表態(tài)要啟動(dòng)和加快一批重大基建項(xiàng)目的刺激下，建材板塊中的水泥股異軍突起，成為震蕩行情中的一道風(fēng)景線。
有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在上周滬綜指和深成指雙雙走出的震蕩行情中，出ST當(dāng)代出現(xiàn)下跌外，其它均跑贏大盤。其中尖峰集團(tuán)、祁連山、江西水泥、寧夏建材和塔牌集團(tuán)等五只水泥股周漲幅超10%，四川雙馬、青松建化、天山股份等漲幅也在5%以上。作為華北地區(qū)水泥的龍頭企業(yè)一直的冀東水泥自5月23日以來漲幅也超過了5%。
水泥行業(yè)價(jià)格、需求將回暖
5月23日，由溫家寶總理主持召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，提出了“加大對(duì)保障性住房和農(nóng)村危房改造的支持力度，推進(jìn)"十二五"規(guī)劃重大項(xiàng)目按期實(shí)施”等工作要求，為鐵路基建、工程建筑等相關(guān)受益板塊提供了強(qiáng)大動(dòng)力。
但在此之前，有分析曾指出，水泥行業(yè)基本面已經(jīng)處于底部，截至5月25日時(shí)，全國高標(biāo)水泥市場價(jià)格較上個(gè)月下跌了2.4%至363元/噸，目前已經(jīng)接近2009年一季度的最低價(jià)位361元/噸。昨日，有分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，受價(jià)格回落的影響，水泥行業(yè)中報(bào)的業(yè)績應(yīng)該不會(huì)理想，可能會(huì)呈現(xiàn)出負(fù)增長的態(tài)勢，但季節(jié)效應(yīng)環(huán)比應(yīng)有好轉(zhuǎn)。
據(jù)網(wǎng)上數(shù)據(jù)顯示，從前段時(shí)間，華北地區(qū)整體水泥價(jià)格態(tài)勢來看，受外來水泥的沖擊，冀東水泥、北京金隅等大型主導(dǎo)公司對(duì)外報(bào)價(jià)依舊不變，但實(shí)際成交價(jià)有所下滑，為40-50元/噸不等，目前市場參考價(jià)P.C32.5袋裝水泥380-400元/噸，散裝水泥360-380元/噸，P.O42.5袋裝水泥440-460元/噸，散裝水泥420-440元/噸左右。天津地區(qū)市場價(jià)格略混亂，目前P.O42.5散裝自報(bào)價(jià)370元，實(shí)際市場成交價(jià)要低20-30元/噸。河北地區(qū)由于各企業(yè)生產(chǎn)線恢復(fù)生產(chǎn)后，供應(yīng)大量增加，為搶占市場份額，不斷壓低價(jià)格，石家莊、邯鄲、邢臺(tái)等地區(qū)價(jià)格下降幅度為10-20元/噸，P.O42.5散裝市場價(jià)格價(jià)基本維持在290-310元/噸，同時(shí)熟料價(jià)格也走低10-20元/噸。山西、河南等地總體情況穩(wěn)定，市場需求不振。
對(duì)于上述，水泥價(jià)格不振、需求不旺盛的情況，有分析人士指出，基建是拉動(dòng)水泥需求的重要方面，隨著鐵路等基建投資逐漸回升以及建材下鄉(xiāng)等預(yù)期，水泥股有望持續(xù)走強(qiáng)，而冀東水泥等華北水泥企業(yè)有望扭轉(zhuǎn)市場需求不振的現(xiàn)狀。
基建重啟將利好冀東水泥
從冀東水泥一季報(bào)態(tài)勢來看，雖然，業(yè)績有所下滑，但主要原因是受國家宏觀調(diào)控的影響。而從區(qū)域固定資產(chǎn)投資來看，公司潛力仍較大。第一創(chuàng)業(yè)有分析師認(rèn)為，目前，三北地區(qū)與東南沿海地區(qū)相比，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍相對(duì)落后，未來隨著國家基建投資的啟動(dòng)，固定資產(chǎn)投資增長的潛力比較大。冀東水泥財(cái)務(wù)總監(jiān)任前進(jìn)日前在接受媒體采訪時(shí)表示，京津冀地區(qū)本公司市場份額為30%左右。而這也就意味著如果華北地區(qū)基建工程復(fù)工的話，冀東水泥既有希望鞏固其業(yè)績。
而從產(chǎn)能方面來看，公司主要產(chǎn)能所在的華北區(qū)域隨著2011年新增產(chǎn)能的逐步投放，進(jìn)入2012年新增產(chǎn)能開始逐步下降。而華北區(qū)域落后產(chǎn)能占比比較大，國家計(jì)劃2012年底前全部淘汰東部地區(qū)落后水泥產(chǎn)能，為此未來華北地區(qū)的供給情況將逐步得到改善。
另有，申銀萬國水泥行業(yè)分析師指出，由于目前，水泥價(jià)格處于底部，企業(yè)的協(xié)同逐步增強(qiáng)，3月至4月河北市場首次停窯一個(gè)月，目前企業(yè)庫存依然偏高約在75%左右。陜西地區(qū)協(xié)同較為突出，目前西安P.O42.5散水泥價(jià)格達(dá)350元/噸，較年初提價(jià)75元/噸，同比提升40元/噸，企業(yè)庫存維持在60%-65%的正常水平。下半年隨著基建復(fù)工、需求恢復(fù)，企業(yè)加強(qiáng)協(xié)同，預(yù)計(jì)華北價(jià)格見底，陜西地區(qū)價(jià)格穩(wěn)中有升。
“銷量季節(jié)性恢復(fù)，預(yù)計(jì)二季度盈利環(huán)比回升。二季度公司出貨量持續(xù)提升，目前預(yù)計(jì)約在21-22萬噸左右，而冀東水泥1-4月企業(yè)水泥和熟料總銷量約為1550萬噸，其中4月單月為650萬噸左右，隨著銷量提高，盈利環(huán)比一季度將有所恢復(fù)。分區(qū)域市場來看東北、陜西市場較好?！鄙鲜錾赉y萬國分析師如是表示。
而記者還從相關(guān)研究報(bào)告中了解到，基建復(fù)工預(yù)期增強(qiáng)，踐行區(qū)域領(lǐng)先戰(zhàn)略。隨著，國務(wù)院強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長，基建復(fù)工預(yù)期增強(qiáng)，冀東水泥主要市場西北、華北、東北將受益投資恢復(fù)。公司“十二五”目標(biāo)產(chǎn)能1.5億噸，公司目前在建擬建生產(chǎn)線5條，總產(chǎn)能1220萬噸，預(yù)計(jì)將于2012年至2013年投產(chǎn)，其中秦嶺5000t/d生產(chǎn)線已于2012年5月投產(chǎn)。除新建產(chǎn)能外，公司還將在主要區(qū)域市場特別是核心市場河北等，踐行領(lǐng)先戰(zhàn)略，積極整合市場，提高區(qū)域控制力。
有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在上周滬綜指和深成指雙雙走出的震蕩行情中，出ST當(dāng)代出現(xiàn)下跌外，其它均跑贏大盤。其中尖峰集團(tuán)、祁連山、江西水泥、寧夏建材和塔牌集團(tuán)等五只水泥股周漲幅超10%，四川雙馬、青松建化、天山股份等漲幅也在5%以上。作為華北地區(qū)水泥的龍頭企業(yè)一直的冀東水泥自5月23日以來漲幅也超過了5%。
水泥行業(yè)價(jià)格、需求將回暖
5月23日，由溫家寶總理主持召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，提出了“加大對(duì)保障性住房和農(nóng)村危房改造的支持力度，推進(jìn)"十二五"規(guī)劃重大項(xiàng)目按期實(shí)施”等工作要求，為鐵路基建、工程建筑等相關(guān)受益板塊提供了強(qiáng)大動(dòng)力。
但在此之前，有分析曾指出，水泥行業(yè)基本面已經(jīng)處于底部，截至5月25日時(shí)，全國高標(biāo)水泥市場價(jià)格較上個(gè)月下跌了2.4%至363元/噸，目前已經(jīng)接近2009年一季度的最低價(jià)位361元/噸。昨日，有分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，受價(jià)格回落的影響，水泥行業(yè)中報(bào)的業(yè)績應(yīng)該不會(huì)理想，可能會(huì)呈現(xiàn)出負(fù)增長的態(tài)勢，但季節(jié)效應(yīng)環(huán)比應(yīng)有好轉(zhuǎn)。
據(jù)網(wǎng)上數(shù)據(jù)顯示，從前段時(shí)間，華北地區(qū)整體水泥價(jià)格態(tài)勢來看，受外來水泥的沖擊，冀東水泥、北京金隅等大型主導(dǎo)公司對(duì)外報(bào)價(jià)依舊不變，但實(shí)際成交價(jià)有所下滑，為40-50元/噸不等，目前市場參考價(jià)P.C32.5袋裝水泥380-400元/噸，散裝水泥360-380元/噸，P.O42.5袋裝水泥440-460元/噸，散裝水泥420-440元/噸左右。天津地區(qū)市場價(jià)格略混亂，目前P.O42.5散裝自報(bào)價(jià)370元，實(shí)際市場成交價(jià)要低20-30元/噸。河北地區(qū)由于各企業(yè)生產(chǎn)線恢復(fù)生產(chǎn)后，供應(yīng)大量增加，為搶占市場份額，不斷壓低價(jià)格，石家莊、邯鄲、邢臺(tái)等地區(qū)價(jià)格下降幅度為10-20元/噸，P.O42.5散裝市場價(jià)格價(jià)基本維持在290-310元/噸，同時(shí)熟料價(jià)格也走低10-20元/噸。山西、河南等地總體情況穩(wěn)定，市場需求不振。
對(duì)于上述，水泥價(jià)格不振、需求不旺盛的情況，有分析人士指出，基建是拉動(dòng)水泥需求的重要方面，隨著鐵路等基建投資逐漸回升以及建材下鄉(xiāng)等預(yù)期，水泥股有望持續(xù)走強(qiáng)，而冀東水泥等華北水泥企業(yè)有望扭轉(zhuǎn)市場需求不振的現(xiàn)狀。
基建重啟將利好冀東水泥
從冀東水泥一季報(bào)態(tài)勢來看，雖然，業(yè)績有所下滑，但主要原因是受國家宏觀調(diào)控的影響。而從區(qū)域固定資產(chǎn)投資來看，公司潛力仍較大。第一創(chuàng)業(yè)有分析師認(rèn)為，目前，三北地區(qū)與東南沿海地區(qū)相比，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍相對(duì)落后，未來隨著國家基建投資的啟動(dòng)，固定資產(chǎn)投資增長的潛力比較大。冀東水泥財(cái)務(wù)總監(jiān)任前進(jìn)日前在接受媒體采訪時(shí)表示，京津冀地區(qū)本公司市場份額為30%左右。而這也就意味著如果華北地區(qū)基建工程復(fù)工的話，冀東水泥既有希望鞏固其業(yè)績。
而從產(chǎn)能方面來看，公司主要產(chǎn)能所在的華北區(qū)域隨著2011年新增產(chǎn)能的逐步投放，進(jìn)入2012年新增產(chǎn)能開始逐步下降。而華北區(qū)域落后產(chǎn)能占比比較大，國家計(jì)劃2012年底前全部淘汰東部地區(qū)落后水泥產(chǎn)能，為此未來華北地區(qū)的供給情況將逐步得到改善。
另有，申銀萬國水泥行業(yè)分析師指出，由于目前，水泥價(jià)格處于底部，企業(yè)的協(xié)同逐步增強(qiáng)，3月至4月河北市場首次停窯一個(gè)月，目前企業(yè)庫存依然偏高約在75%左右。陜西地區(qū)協(xié)同較為突出，目前西安P.O42.5散水泥價(jià)格達(dá)350元/噸，較年初提價(jià)75元/噸，同比提升40元/噸，企業(yè)庫存維持在60%-65%的正常水平。下半年隨著基建復(fù)工、需求恢復(fù)，企業(yè)加強(qiáng)協(xié)同，預(yù)計(jì)華北價(jià)格見底，陜西地區(qū)價(jià)格穩(wěn)中有升。
“銷量季節(jié)性恢復(fù)，預(yù)計(jì)二季度盈利環(huán)比回升。二季度公司出貨量持續(xù)提升，目前預(yù)計(jì)約在21-22萬噸左右，而冀東水泥1-4月企業(yè)水泥和熟料總銷量約為1550萬噸，其中4月單月為650萬噸左右，隨著銷量提高，盈利環(huán)比一季度將有所恢復(fù)。分區(qū)域市場來看東北、陜西市場較好?！鄙鲜錾赉y萬國分析師如是表示。
而記者還從相關(guān)研究報(bào)告中了解到，基建復(fù)工預(yù)期增強(qiáng)，踐行區(qū)域領(lǐng)先戰(zhàn)略。隨著，國務(wù)院強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長，基建復(fù)工預(yù)期增強(qiáng)，冀東水泥主要市場西北、華北、東北將受益投資恢復(fù)。公司“十二五”目標(biāo)產(chǎn)能1.5億噸，公司目前在建擬建生產(chǎn)線5條，總產(chǎn)能1220萬噸，預(yù)計(jì)將于2012年至2013年投產(chǎn)，其中秦嶺5000t/d生產(chǎn)線已于2012年5月投產(chǎn)。除新建產(chǎn)能外，公司還將在主要區(qū)域市場特別是核心市場河北等，踐行領(lǐng)先戰(zhàn)略，積極整合市場，提高區(qū)域控制力。
