12月23日，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)龍頭企業(yè)——中聯(lián)重科(000157.SZ、01157.HK)成功登陸香港聯(lián)交所。公司此次募資總額高達(dá)150億港元，為近年全球工程機(jī)械企業(yè)最大的一筆公開(kāi)融資，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，其募資的近4成將投向海外市場(chǎng)，這意味著公司全球化進(jìn)程將提速。
中聯(lián)重科董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官詹純新接受記者采訪時(shí)表示，公司不會(huì)放棄并購(gòu)機(jī)會(huì)，未來(lái)如果有合適的企業(yè)與機(jī)會(huì)，公司會(huì)繼續(xù)考慮海外并購(gòu)。此外，官詹純表示，“十二五”規(guī)劃對(duì)公司業(yè)務(wù)有利，公司主業(yè)將繼續(xù)保持高速發(fā)展。
中聯(lián)重科上市當(dāng)日收盤(pán)價(jià)16.18港元，比14.98元的招股價(jià)上漲8.01%。
資本追捧中聯(lián)
作為香港聯(lián)交所年終最大的IPO項(xiàng)目，香港聯(lián)交所行政總裁李小加親自出席中聯(lián)重科上市儀式。
在此之前，中聯(lián)重科的籌資也得到了國(guó)際投資者的熱捧。中聯(lián)重科本次上市交易的H股股份總數(shù)為9.57億股，其中包括首發(fā)8.7億股，以及相關(guān)國(guó)有股東為進(jìn)行國(guó)有股減持而劃轉(zhuǎn)給全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)并轉(zhuǎn)為境外上市外資股的8695.83萬(wàn)股。中聯(lián)重科H股發(fā)行價(jià)為每股14.98港元，募集資金130.33億港元。另外，于香港公開(kāi)發(fā)售截止認(rèn)購(gòu)日起計(jì)的30日內(nèi)，中聯(lián)重科還會(huì)在全球協(xié)調(diào)人行使超額配售權(quán)時(shí)，額外增發(fā)不超過(guò)1.3億股H股，有望再募集資金19.48億港元。中聯(lián)重科此次公開(kāi)發(fā)售超額認(rèn)購(gòu)7.17倍，在港募集資金總額有望達(dá)到150億港元，為今年在港非金融類上市公司募集資金之最。
中聯(lián)重科此次在香港發(fā)行新股，新加坡政府投資公司(GIC)及索羅斯香港基金公司均通過(guò)國(guó)際配售認(rèn)購(gòu)。而這也是索羅斯香港基金公司自在港開(kāi)業(yè)以來(lái)第二次出手認(rèn)購(gòu)新股。
除此之外，被稱為“亞洲股神”的李兆基私人進(jìn)行了認(rèn)購(gòu)，涉資5000萬(wàn)美元。這是作為恒基地產(chǎn)主席的李兆基10月以來(lái)的最大一筆投資。據(jù)香港媒體報(bào)道，李兆基本人對(duì)于中聯(lián)重科的認(rèn)購(gòu)將采取不限價(jià)方式，即不管中聯(lián)重科的股價(jià)最后定在13.98港元至18.98港元之間哪一位置上，李兆基都將全數(shù)認(rèn)購(gòu)。分析人士指出，李的不限價(jià)做法，表明其對(duì)中聯(lián)重科行業(yè)龍頭地位和公司治理結(jié)構(gòu)的認(rèn)可。
劍指1000億目標(biāo)
在國(guó)際資本大亨火線認(rèn)籌中聯(lián)重科的背后，是中聯(lián)重科實(shí)力強(qiáng)大、業(yè)績(jī)靚麗的現(xiàn)狀和工程機(jī)械行業(yè)高速持續(xù)發(fā)展的預(yù)期。
目前，中聯(lián)重科是世界第十大工程機(jī)械企業(yè)，全球最大混凝土機(jī)械制造商，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品目錄最全的企業(yè)，中國(guó)最大的環(huán)衛(wèi)機(jī)械公司。
2010年中聯(lián)重科三季度報(bào)顯示，公司總資產(chǎn)已突破500億元，較上市之初增長(zhǎng)了51倍。最新業(yè)績(jī)預(yù)告則顯示，今年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約43億元，比2000年增長(zhǎng)了80倍。
“‘十二五’規(guī)劃對(duì)公司業(yè)務(wù)有利，加上內(nèi)地城鎮(zhèn)化速度加快和空間很大，十年到二十年，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)無(wú)周期性制約?！?2月23日，中聯(lián)重科董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官詹純新表示，預(yù)計(jì)在國(guó)內(nèi)推動(dòng)保障性住房、高鐵發(fā)展，水利建設(shè)，以及環(huán)保業(yè)務(wù)等的大背景下，公司主業(yè)將繼續(xù)保持高速發(fā)展。
此外，詹純新還表示，中聯(lián)重科的產(chǎn)品鏈非常完整，幾乎涵蓋起重機(jī)械、混凝土機(jī)械以及路面機(jī)械等與國(guó)家建設(shè)緊密相關(guān)的所有方面，而眾人關(guān)注的環(huán)保環(huán)衛(wèi)機(jī)械更將成為公司未來(lái)發(fā)展的亮點(diǎn)。
據(jù)了解，中聯(lián)重科此次H股募集資金，主要用于拓展公司的國(guó)際化業(yè)務(wù)；建設(shè)和完善公司的境內(nèi)外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)體系和支持體系；進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)和核心零部件配套能力建設(shè)；建設(shè)公司研發(fā)能力及開(kāi)展新技術(shù)研究，建設(shè)公司的數(shù)字化服務(wù)和供應(yīng)鏈協(xié)同管理平臺(tái)；補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
“按銷售收入而非上市公司會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)算法，中聯(lián)重科今年的收入是500億元，2015年，公司提出的目標(biāo)是達(dá)到1000億元。”廣發(fā)證券[53.15 1.72%]研究員邱世梁分析說(shuō)，“如果通過(guò)收購(gòu)，或者多次再融資等措施加速發(fā)展，公司千億目標(biāo)完全有可能按期實(shí)現(xiàn)。”
全球拓展提速
“卡特彼勒、小松等世界級(jí)工程機(jī)械企業(yè)的發(fā)展歷程表明，國(guó)際化是建設(shè)世界級(jí)工程機(jī)械企業(yè)的必經(jīng)之路。他們都經(jīng)歷了產(chǎn)品市場(chǎng)由國(guó)內(nèi)向國(guó)際轉(zhuǎn)變的過(guò)程，也經(jīng)歷了產(chǎn)品國(guó)際化向資本國(guó)際化轉(zhuǎn)變的過(guò)程。”國(guó)金證券研究員董亞光認(rèn)為，中聯(lián)重科本次H股發(fā)行上市，將是公司又一次新的跨越。
詹純新稱，豐富的并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)是中聯(lián)重科的優(yōu)勢(shì)，也是公司國(guó)際化的助推器，未來(lái)如果有合適的企業(yè)與機(jī)會(huì)，公司會(huì)繼續(xù)考慮海外并購(gòu)。據(jù)中聯(lián)重科2009年年報(bào)披露，公司全年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入181.47億，其中，海外營(yíng)收為26.15億元，占比12.59%。
招股說(shuō)明書(shū)披露，中聯(lián)重科本次H股發(fā)行所募資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將有約28%(約38.23億港元)用于在部分主要海外國(guó)家及地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)及服務(wù)，鞏固公司的市場(chǎng)地位；另外，還有約10%(約13.67億港元)用于補(bǔ)充海外業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)資金。
“如本次H股發(fā)行順利完成，隨著募集資金的投入，公司的國(guó)際化戰(zhàn)略將加速推進(jìn)。”國(guó)金證券研究員董亞光繼續(xù)分析，“中聯(lián)重科此次香港上市后，A股市值將在800億元至900億元之間，完全可以支持其在海內(nèi)外實(shí)施大規(guī)模的并購(gòu)?！?
按照中聯(lián)重科的構(gòu)思，在新興市場(chǎng)，將以收購(gòu)、建廠、拓展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)多重手段相結(jié)合，復(fù)制公司在中國(guó)市場(chǎng)上積累的經(jīng)驗(yàn)，主打產(chǎn)品性價(jià)比高的優(yōu)勢(shì)，迅速獲得市場(chǎng)份額。
而在歐美市場(chǎng)，公司將通過(guò)選擇性的收購(gòu)和自建裝配廠，整合全球資源；選擇中聯(lián)重科的強(qiáng)項(xiàng)產(chǎn)品進(jìn)入，主攻專門(mén)市場(chǎng)，例如以并購(gòu)的CIFA已經(jīng)在歐洲所建立的完整混凝土業(yè)務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，拓展中聯(lián)重科其他產(chǎn)品線在歐洲的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售網(wǎng)絡(luò)。
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A股“送股分紅王”
招股文件顯示，中聯(lián)重科目前主要股東分別是湖南國(guó)資委、聯(lián)想控股旗下的弘毅投資和中聯(lián)重科管理層，分別持股21.4%、10.2%和10%。此外，中聯(lián)重科在此次發(fā)行時(shí)將引入4名基礎(chǔ)投資者，包括高瓴資本、凱斯博基金、上海市政府獨(dú)資成立的上海實(shí)業(yè)集團(tuán)和中科天水投資，共認(rèn)購(gòu)6.4億港元股份。
2000年10月12日，中聯(lián)重科A股在深交所掛牌上市，融資6.37億元。10年來(lái)，中聯(lián)重科累計(jì)為股東現(xiàn)金分紅13.84億元，已是上市時(shí)募集資金的2.17倍；累計(jì)送股和轉(zhuǎn)增股本44.80億股，是上市時(shí)總股本的29.86倍。因此，中聯(lián)重科在A股市場(chǎng)獲得“送股分紅王”的稱號(hào)。
中聯(lián)重科董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官詹純新接受記者采訪時(shí)表示，公司不會(huì)放棄并購(gòu)機(jī)會(huì)，未來(lái)如果有合適的企業(yè)與機(jī)會(huì)，公司會(huì)繼續(xù)考慮海外并購(gòu)。此外，官詹純表示，“十二五”規(guī)劃對(duì)公司業(yè)務(wù)有利，公司主業(yè)將繼續(xù)保持高速發(fā)展。
中聯(lián)重科上市當(dāng)日收盤(pán)價(jià)16.18港元，比14.98元的招股價(jià)上漲8.01%。
資本追捧中聯(lián)
作為香港聯(lián)交所年終最大的IPO項(xiàng)目，香港聯(lián)交所行政總裁李小加親自出席中聯(lián)重科上市儀式。
在此之前，中聯(lián)重科的籌資也得到了國(guó)際投資者的熱捧。中聯(lián)重科本次上市交易的H股股份總數(shù)為9.57億股，其中包括首發(fā)8.7億股，以及相關(guān)國(guó)有股東為進(jìn)行國(guó)有股減持而劃轉(zhuǎn)給全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)并轉(zhuǎn)為境外上市外資股的8695.83萬(wàn)股。中聯(lián)重科H股發(fā)行價(jià)為每股14.98港元，募集資金130.33億港元。另外，于香港公開(kāi)發(fā)售截止認(rèn)購(gòu)日起計(jì)的30日內(nèi)，中聯(lián)重科還會(huì)在全球協(xié)調(diào)人行使超額配售權(quán)時(shí)，額外增發(fā)不超過(guò)1.3億股H股，有望再募集資金19.48億港元。中聯(lián)重科此次公開(kāi)發(fā)售超額認(rèn)購(gòu)7.17倍，在港募集資金總額有望達(dá)到150億港元，為今年在港非金融類上市公司募集資金之最。
中聯(lián)重科此次在香港發(fā)行新股，新加坡政府投資公司(GIC)及索羅斯香港基金公司均通過(guò)國(guó)際配售認(rèn)購(gòu)。而這也是索羅斯香港基金公司自在港開(kāi)業(yè)以來(lái)第二次出手認(rèn)購(gòu)新股。
除此之外，被稱為“亞洲股神”的李兆基私人進(jìn)行了認(rèn)購(gòu)，涉資5000萬(wàn)美元。這是作為恒基地產(chǎn)主席的李兆基10月以來(lái)的最大一筆投資。據(jù)香港媒體報(bào)道，李兆基本人對(duì)于中聯(lián)重科的認(rèn)購(gòu)將采取不限價(jià)方式，即不管中聯(lián)重科的股價(jià)最后定在13.98港元至18.98港元之間哪一位置上，李兆基都將全數(shù)認(rèn)購(gòu)。分析人士指出，李的不限價(jià)做法，表明其對(duì)中聯(lián)重科行業(yè)龍頭地位和公司治理結(jié)構(gòu)的認(rèn)可。
劍指1000億目標(biāo)
在國(guó)際資本大亨火線認(rèn)籌中聯(lián)重科的背后，是中聯(lián)重科實(shí)力強(qiáng)大、業(yè)績(jī)靚麗的現(xiàn)狀和工程機(jī)械行業(yè)高速持續(xù)發(fā)展的預(yù)期。
目前，中聯(lián)重科是世界第十大工程機(jī)械企業(yè)，全球最大混凝土機(jī)械制造商，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品目錄最全的企業(yè)，中國(guó)最大的環(huán)衛(wèi)機(jī)械公司。
2010年中聯(lián)重科三季度報(bào)顯示，公司總資產(chǎn)已突破500億元，較上市之初增長(zhǎng)了51倍。最新業(yè)績(jī)預(yù)告則顯示，今年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約43億元，比2000年增長(zhǎng)了80倍。
“‘十二五’規(guī)劃對(duì)公司業(yè)務(wù)有利，加上內(nèi)地城鎮(zhèn)化速度加快和空間很大，十年到二十年，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)無(wú)周期性制約?！?2月23日，中聯(lián)重科董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官詹純新表示，預(yù)計(jì)在國(guó)內(nèi)推動(dòng)保障性住房、高鐵發(fā)展，水利建設(shè)，以及環(huán)保業(yè)務(wù)等的大背景下，公司主業(yè)將繼續(xù)保持高速發(fā)展。
此外，詹純新還表示，中聯(lián)重科的產(chǎn)品鏈非常完整，幾乎涵蓋起重機(jī)械、混凝土機(jī)械以及路面機(jī)械等與國(guó)家建設(shè)緊密相關(guān)的所有方面，而眾人關(guān)注的環(huán)保環(huán)衛(wèi)機(jī)械更將成為公司未來(lái)發(fā)展的亮點(diǎn)。
據(jù)了解，中聯(lián)重科此次H股募集資金，主要用于拓展公司的國(guó)際化業(yè)務(wù)；建設(shè)和完善公司的境內(nèi)外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)體系和支持體系；進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)和核心零部件配套能力建設(shè)；建設(shè)公司研發(fā)能力及開(kāi)展新技術(shù)研究，建設(shè)公司的數(shù)字化服務(wù)和供應(yīng)鏈協(xié)同管理平臺(tái)；補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
“按銷售收入而非上市公司會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)算法，中聯(lián)重科今年的收入是500億元，2015年，公司提出的目標(biāo)是達(dá)到1000億元。”廣發(fā)證券[53.15 1.72%]研究員邱世梁分析說(shuō)，“如果通過(guò)收購(gòu)，或者多次再融資等措施加速發(fā)展，公司千億目標(biāo)完全有可能按期實(shí)現(xiàn)。”
全球拓展提速
“卡特彼勒、小松等世界級(jí)工程機(jī)械企業(yè)的發(fā)展歷程表明，國(guó)際化是建設(shè)世界級(jí)工程機(jī)械企業(yè)的必經(jīng)之路。他們都經(jīng)歷了產(chǎn)品市場(chǎng)由國(guó)內(nèi)向國(guó)際轉(zhuǎn)變的過(guò)程，也經(jīng)歷了產(chǎn)品國(guó)際化向資本國(guó)際化轉(zhuǎn)變的過(guò)程。”國(guó)金證券研究員董亞光認(rèn)為，中聯(lián)重科本次H股發(fā)行上市，將是公司又一次新的跨越。
詹純新稱，豐富的并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)是中聯(lián)重科的優(yōu)勢(shì)，也是公司國(guó)際化的助推器，未來(lái)如果有合適的企業(yè)與機(jī)會(huì)，公司會(huì)繼續(xù)考慮海外并購(gòu)。據(jù)中聯(lián)重科2009年年報(bào)披露，公司全年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入181.47億，其中，海外營(yíng)收為26.15億元，占比12.59%。
招股說(shuō)明書(shū)披露，中聯(lián)重科本次H股發(fā)行所募資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將有約28%(約38.23億港元)用于在部分主要海外國(guó)家及地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)及服務(wù)，鞏固公司的市場(chǎng)地位；另外，還有約10%(約13.67億港元)用于補(bǔ)充海外業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)資金。
“如本次H股發(fā)行順利完成，隨著募集資金的投入，公司的國(guó)際化戰(zhàn)略將加速推進(jìn)。”國(guó)金證券研究員董亞光繼續(xù)分析，“中聯(lián)重科此次香港上市后，A股市值將在800億元至900億元之間，完全可以支持其在海內(nèi)外實(shí)施大規(guī)模的并購(gòu)?！?
按照中聯(lián)重科的構(gòu)思，在新興市場(chǎng)，將以收購(gòu)、建廠、拓展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)多重手段相結(jié)合，復(fù)制公司在中國(guó)市場(chǎng)上積累的經(jīng)驗(yàn)，主打產(chǎn)品性價(jià)比高的優(yōu)勢(shì)，迅速獲得市場(chǎng)份額。
而在歐美市場(chǎng)，公司將通過(guò)選擇性的收購(gòu)和自建裝配廠，整合全球資源；選擇中聯(lián)重科的強(qiáng)項(xiàng)產(chǎn)品進(jìn)入，主攻專門(mén)市場(chǎng)，例如以并購(gòu)的CIFA已經(jīng)在歐洲所建立的完整混凝土業(yè)務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，拓展中聯(lián)重科其他產(chǎn)品線在歐洲的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售網(wǎng)絡(luò)。
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A股“送股分紅王”
招股文件顯示，中聯(lián)重科目前主要股東分別是湖南國(guó)資委、聯(lián)想控股旗下的弘毅投資和中聯(lián)重科管理層，分別持股21.4%、10.2%和10%。此外，中聯(lián)重科在此次發(fā)行時(shí)將引入4名基礎(chǔ)投資者，包括高瓴資本、凱斯博基金、上海市政府獨(dú)資成立的上海實(shí)業(yè)集團(tuán)和中科天水投資，共認(rèn)購(gòu)6.4億港元股份。
2000年10月12日，中聯(lián)重科A股在深交所掛牌上市，融資6.37億元。10年來(lái)，中聯(lián)重科累計(jì)為股東現(xiàn)金分紅13.84億元，已是上市時(shí)募集資金的2.17倍；累計(jì)送股和轉(zhuǎn)增股本44.80億股，是上市時(shí)總股本的29.86倍。因此，中聯(lián)重科在A股市場(chǎng)獲得“送股分紅王”的稱號(hào)。
