公司發(fā)布公告，擬以7.61元/股向拉法基中國(guó)發(fā)行股票價(jià)值約30億元，用以收購(gòu)都江堰拉法基50%股權(quán)。假設(shè)增發(fā)4億股，則拉法基中國(guó)對(duì)公司的控股比例由目前的56.81%提高到80.82%。
對(duì)此，天相投顧分析師近日指出，四川雙馬目前僅有1條5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線，總產(chǎn)能為200萬(wàn)噸；在控股股東拉法基中國(guó)的經(jīng)營(yíng)努力下，08年上半年凈利潤(rùn)為4600萬(wàn)元，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩年的虧損狀態(tài)。都江堰拉法基擁有2條水泥生產(chǎn)線，水泥總產(chǎn)能為320萬(wàn)噸。計(jì)劃年內(nèi)新建三期生產(chǎn)線1條，水泥產(chǎn)能為200萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2010年投產(chǎn)。兩條生產(chǎn)線在四川地震中受到不同程度的損害，目前1條生產(chǎn)線已經(jīng)恢復(fù)生產(chǎn)，預(yù)計(jì)另1條將于年底恢復(fù)。
預(yù)計(jì)都江堰拉法基50%股權(quán)對(duì)應(yīng)08-10年的凈利潤(rùn)分別為2億元、2.5億元、3.5億元。由于無(wú)法準(zhǔn)確測(cè)算公司資產(chǎn)減值損失情況與保險(xiǎn)賠付，因此粗估08年凈利潤(rùn)為1.3億元；假設(shè)09年開始實(shí)現(xiàn)并表，預(yù)計(jì)四川雙馬09-10年凈利潤(rùn)為4.66億元、6.1億元。如果增發(fā)4億股攤薄則對(duì)應(yīng)EPS為0.65元、0.85元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為12倍、9倍；盡管估值優(yōu)勢(shì)不明顯，但考慮到公司是震后重建的最大受益者，未來(lái)有超預(yù)期增長(zhǎng)的可能性，給予“增持”評(píng)級(jí)。
對(duì)此，天相投顧分析師近日指出，四川雙馬目前僅有1條5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線，總產(chǎn)能為200萬(wàn)噸；在控股股東拉法基中國(guó)的經(jīng)營(yíng)努力下，08年上半年凈利潤(rùn)為4600萬(wàn)元，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩年的虧損狀態(tài)。都江堰拉法基擁有2條水泥生產(chǎn)線，水泥總產(chǎn)能為320萬(wàn)噸。計(jì)劃年內(nèi)新建三期生產(chǎn)線1條，水泥產(chǎn)能為200萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2010年投產(chǎn)。兩條生產(chǎn)線在四川地震中受到不同程度的損害，目前1條生產(chǎn)線已經(jīng)恢復(fù)生產(chǎn)，預(yù)計(jì)另1條將于年底恢復(fù)。
預(yù)計(jì)都江堰拉法基50%股權(quán)對(duì)應(yīng)08-10年的凈利潤(rùn)分別為2億元、2.5億元、3.5億元。由于無(wú)法準(zhǔn)確測(cè)算公司資產(chǎn)減值損失情況與保險(xiǎn)賠付，因此粗估08年凈利潤(rùn)為1.3億元；假設(shè)09年開始實(shí)現(xiàn)并表，預(yù)計(jì)四川雙馬09-10年凈利潤(rùn)為4.66億元、6.1億元。如果增發(fā)4億股攤薄則對(duì)應(yīng)EPS為0.65元、0.85元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為12倍、9倍；盡管估值優(yōu)勢(shì)不明顯，但考慮到公司是震后重建的最大受益者，未來(lái)有超預(yù)期增長(zhǎng)的可能性，給予“增持”評(píng)級(jí)。
