公司以推土機(jī)、挖掘機(jī)生產(chǎn)銷售為主營(yíng)，產(chǎn)品受益于國(guó)家公路和鐵路建設(shè)的高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)該行業(yè)未來幾年的增長(zhǎng)率將保持在15-20%。其中推土機(jī)幾乎占據(jù)國(guó)內(nèi)半壁江山;而挖掘機(jī)的生產(chǎn)，主要由與日資合營(yíng)的小松山推工程機(jī)械公司進(jìn)行生產(chǎn)。
公司在做大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，積極開拓海外市場(chǎng)。在出口方面已經(jīng)連續(xù)多年居國(guó)內(nèi)同業(yè)榜首，占我國(guó)推土機(jī)出口總量的80%以上，產(chǎn)品已覆蓋60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。公司產(chǎn)品齊、技術(shù)優(yōu)，但價(jià)格只相當(dāng)于國(guó)外同類產(chǎn)品的40-50%，產(chǎn)品極具競(jìng)爭(zhēng)力。
公司擁有了10000套履帶的生產(chǎn)能力，目前總產(chǎn)量已經(jīng)超過6000套，該部分的銷售收入超過1. 2億元。由于推土機(jī)履帶在使用3-4年之后就要更換，每年將有超過1/4的設(shè)備需要更新履帶，則每年推土機(jī)履帶的需求量為18000套以上。預(yù)計(jì)履帶總成銷售收入將會(huì)保持25%左右的增長(zhǎng)。
08年公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入60 億元，出口創(chuàng)匯2.20 億美元。公司已于今年2月完成配股，將投向擴(kuò)大推土機(jī)出口項(xiàng)目和工程機(jī)械履帶底盤項(xiàng)目，達(dá)產(chǎn)后年新增銷售收入270106萬(wàn)元，新增利潤(rùn)總額30825萬(wàn)元。
08年一季度，公司每股收益0.24元，同比增長(zhǎng)100%以上，而中期業(yè)績(jī)還將同比增長(zhǎng)50%-100%(上年同期凈利潤(rùn)24908萬(wàn)元，每股收益為0.36元)。
走勢(shì)：即便是公司優(yōu)良的業(yè)績(jī)也抵擋不住市場(chǎng)的恐慌殺跌，該股從去年10月下跌以來，最高跌幅接近50%。4月，隨著大盤的回暖股價(jià)出現(xiàn)回升，但即便是短期近50%的漲幅也不會(huì)讓其體現(xiàn)應(yīng)有的價(jià)值。雖然公司在今年一季度完成配股，股份有所擴(kuò)大，但仍取得了每股0.24元的優(yōu)良業(yè)績(jī);另外，中期同比增長(zhǎng)50-100%的業(yè)績(jī)意味著中期將有0.50元-0.65元的每股收益，這樣對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率僅有十倍出頭，股價(jià)仍被低估嚴(yán)重。目前股價(jià)在經(jīng)過幾日的拉升之后出現(xiàn)小幅回幅重回年線，這里也形成了極佳的中線介入點(diǎn)。我們認(rèn)為在價(jià)值發(fā)現(xiàn)的道路上，該股的潛力不容我們錯(cuò)過，后市將有著極大的表現(xiàn)空間。
