4月1日晚，中聯(lián)重科公告：聯(lián)合Hony Capital（弘毅投資）等共同投資方計(jì)劃以投標(biāo)方式收購一家主營業(yè)務(wù)為工程機(jī)械的意大利公司100％的股權(quán)，其中公司擬收購其60％的股權(quán)。
記者核實(shí)，這家公司是意大利CIFA，就營業(yè)收入比較，是全球混凝土機(jī)械排名前五的大公司，而從技術(shù)品牌衡量，則為全球混凝土機(jī)械排名前三的老字號(hào)。
“如果這次收購成功，國企中聯(lián)將超過民企三一重工，成為中國混凝土機(jī)械的龍頭老大，另外也將取代三一全球行業(yè)第三的地位，甚至直逼德國普茨邁斯特世界第一的寶座?！碧╆栕C券首席分析師劉亞輝評價(jià)。
2007年，德國普茨邁斯特公司混凝土泵的銷售收入是12億美金，約合80多億元人民幣。而同期，中聯(lián)重科的混凝土泵收入約40億元，意大利CIFA 約30億元，二者相加距80億元大關(guān)，為期不遠(yuǎn)。
中國唯一最后買家
中聯(lián)重科，這只溫和的獅子，從英國保路捷（中國工程機(jī)械首次的海外收購）、湖南機(jī)床廠、浦沅集團(tuán)，再到最近的陜西新黃工，一連串“突出主業(yè)，增強(qiáng)核心競爭力”的并購，讓其在工程機(jī)械的叢林里迅猛成長。
年報(bào)顯示，中聯(lián)重科去年?duì)I業(yè)收入突破百億，現(xiàn)已成為“中國工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品目錄最為完備”公司，其中環(huán)衛(wèi)機(jī)械行業(yè)第一，混凝土和起重機(jī)行業(yè)雙雙第二。
機(jī)會(huì)出現(xiàn)在2007年10月。當(dāng)時(shí)，意大利CIFA委托瑞信為財(cái)務(wù)顧問，向全球?qū)で筮m宜買家，中聯(lián)重科火速趕到。
CIFA，這家成立于1928年的家族企業(yè)，主要從事設(shè)計(jì)、生產(chǎn)并銷售預(yù)拌混凝土的攪拌、運(yùn)輸和輸送設(shè)備，包括混凝土攪拌站、運(yùn)輸車和混凝土泵等。幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)，意大利CIFA現(xiàn)由幾家基金機(jī)構(gòu)占有80％以上股份，而余下股份則由這些基金管理層持有。當(dāng)下，這幾家基金面臨解散之虞，所以變賣股權(quán)是理所當(dāng)然之計(jì)。
一業(yè)內(nèi)人士介紹，意大利CIFA擁有行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，2007年利潤不到兩億元，產(chǎn)品主要銷售市場為歐洲。
今年1月，中聯(lián)重科聘請全球某頂尖投行作為財(cái)務(wù)顧問，參加意大利CIFA第一輪投標(biāo)。
其時(shí)，同城競爭對手三一集團(tuán)也投下標(biāo)書。二者是中國僅有的兩個(gè)潛在買家，另有三四家海外非工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)參與并購，多為投資型企業(yè)。
兵貴神速。相關(guān)人士透露，3月中旬，中聯(lián)重科已拿到國家發(fā)改委有關(guān)海外收購批文，而此時(shí)，三一集團(tuán)正向湖南省發(fā)改委申請。“省里出面協(xié)調(diào)，兩家長沙企業(yè)，也是兩家中國企業(yè)到海外火拼，勢必抬高收購價(jià)格，導(dǎo)致惡性競爭，不如有人主動(dòng)放棄，成全對方。”
3月29日晚，三一主動(dòng)棄標(biāo)，將機(jī)會(huì)謙讓給中聯(lián)重科。如是，試圖并購意大利CIFA，中聯(lián)成為全球工程機(jī)械行業(yè)唯一企業(yè)。此次收購，價(jià)格或高達(dá)數(shù)十億元，中聯(lián)將利用自有資金和銀行貸款解決資金需求。
“中聯(lián)并購成功的可能性較大，最主要是同行業(yè)兼并，較那些類似于基金的收購者，更利于CIFA做大做強(qiáng)，也有利于保護(hù)CIFA的員工權(quán)益，這一點(diǎn)是意大利政府也要考慮的。而且，中聯(lián)攜手其股東聯(lián)想旗下的弘毅投資聯(lián)合收購，既分擔(dān)資金壓力，也借助聯(lián)想豐富的海外拓展經(jīng)驗(yàn)?！眲嗇x樂觀預(yù)計(jì)。
大步流星跨進(jìn)歐洲
中聯(lián)重科掌門人詹純新的藍(lán)色夢想是進(jìn)軍全球工程機(jī)械行業(yè)前十強(qiáng)，海外收入占比達(dá)40％以上，倘購并意大利CIFA成功，已過天命之年的詹很快就可實(shí)現(xiàn)夢想。
其實(shí)，意大利CIFA早已是中國市場的?？?，與中聯(lián)緣分不淺。
鼎盛天工及方圓集團(tuán)，都曾引進(jìn)過意大利CIFA的技術(shù)，生產(chǎn)混凝土機(jī)械。
“我們剛做混凝土泵車時(shí)，上裝部分就購買過許多CIFA的產(chǎn)品?！敝新?lián)重科一生產(chǎn)主管告訴記者，“它的產(chǎn)品比德國的普茨邁斯特、施維英要便宜，是世界混凝土機(jī)械排名第三的技術(shù)高手，前兩家德國企業(yè)是冠亞軍?！?
中國混凝土機(jī)械最早起步于1980年代初，目前，龍頭公司三一重工和中聯(lián)重科的產(chǎn)品性能已與國外競爭對手在很大程度上相當(dāng)，而其價(jià)格卻比國外品牌低15％￣20％，二者合計(jì)占有中國混凝土機(jī)械市場80％的份額。
在此背景下，意大利CIFA雖是較早進(jìn)入中國的國外混凝土機(jī)械制造商之一，但是它的發(fā)展卻較平淡，于是，在中國混凝土機(jī)械市場逐漸瓜分后，基本退出角逐。
“如果中聯(lián)收購成功，應(yīng)會(huì)實(shí)行雙品牌戰(zhàn)略，也會(huì)考慮把CIFA產(chǎn)品引進(jìn)國內(nèi)市場，滿足高端客戶需求?！薄『鲜∫晃恍袠I(yè)資深人士告訴記者，“當(dāng)然，對于中聯(lián)，更重要的是，借助CIFA直接打開歐洲市場。因?yàn)橹新?lián)不同于三一，三一在美國和印度直接投資設(shè)廠，并準(zhǔn)備在德國和巴西征地辦廠，而中聯(lián)傾向于并購，實(shí)行拿來主義，穩(wěn)健推進(jìn)海外市場?！?
這位人士認(rèn)為，以CIFA的技術(shù)工藝優(yōu)勢及品牌的相對高端，結(jié)合中聯(lián)重科的低成本大產(chǎn)能，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，應(yīng)能為中聯(lián)帶來更大市場和更高利潤。
“中國工程機(jī)械企業(yè)盈利能力遠(yuǎn)超過國外同行，2006年，混凝土機(jī)械之王普茨邁斯特主營業(yè)務(wù)利潤率、凈利潤率分別是10.10％、5.7％，而同期中聯(lián)重科則是26.43％及10.4％。由此，一旦兼并，CIFA的利潤率將會(huì)高于原有水平?！?
4月2日，中聯(lián)重科收報(bào)39.60元，跌10％。
記者核實(shí)，這家公司是意大利CIFA，就營業(yè)收入比較，是全球混凝土機(jī)械排名前五的大公司，而從技術(shù)品牌衡量，則為全球混凝土機(jī)械排名前三的老字號(hào)。
“如果這次收購成功，國企中聯(lián)將超過民企三一重工，成為中國混凝土機(jī)械的龍頭老大，另外也將取代三一全球行業(yè)第三的地位，甚至直逼德國普茨邁斯特世界第一的寶座?！碧╆栕C券首席分析師劉亞輝評價(jià)。
2007年，德國普茨邁斯特公司混凝土泵的銷售收入是12億美金，約合80多億元人民幣。而同期，中聯(lián)重科的混凝土泵收入約40億元，意大利CIFA 約30億元，二者相加距80億元大關(guān)，為期不遠(yuǎn)。
中國唯一最后買家
中聯(lián)重科，這只溫和的獅子，從英國保路捷（中國工程機(jī)械首次的海外收購）、湖南機(jī)床廠、浦沅集團(tuán)，再到最近的陜西新黃工，一連串“突出主業(yè)，增強(qiáng)核心競爭力”的并購，讓其在工程機(jī)械的叢林里迅猛成長。
年報(bào)顯示，中聯(lián)重科去年?duì)I業(yè)收入突破百億，現(xiàn)已成為“中國工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品目錄最為完備”公司，其中環(huán)衛(wèi)機(jī)械行業(yè)第一，混凝土和起重機(jī)行業(yè)雙雙第二。
機(jī)會(huì)出現(xiàn)在2007年10月。當(dāng)時(shí)，意大利CIFA委托瑞信為財(cái)務(wù)顧問，向全球?qū)で筮m宜買家，中聯(lián)重科火速趕到。
CIFA，這家成立于1928年的家族企業(yè)，主要從事設(shè)計(jì)、生產(chǎn)并銷售預(yù)拌混凝土的攪拌、運(yùn)輸和輸送設(shè)備，包括混凝土攪拌站、運(yùn)輸車和混凝土泵等。幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)，意大利CIFA現(xiàn)由幾家基金機(jī)構(gòu)占有80％以上股份，而余下股份則由這些基金管理層持有。當(dāng)下，這幾家基金面臨解散之虞，所以變賣股權(quán)是理所當(dāng)然之計(jì)。
一業(yè)內(nèi)人士介紹，意大利CIFA擁有行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，2007年利潤不到兩億元，產(chǎn)品主要銷售市場為歐洲。
今年1月，中聯(lián)重科聘請全球某頂尖投行作為財(cái)務(wù)顧問，參加意大利CIFA第一輪投標(biāo)。
其時(shí)，同城競爭對手三一集團(tuán)也投下標(biāo)書。二者是中國僅有的兩個(gè)潛在買家，另有三四家海外非工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)參與并購，多為投資型企業(yè)。
兵貴神速。相關(guān)人士透露，3月中旬，中聯(lián)重科已拿到國家發(fā)改委有關(guān)海外收購批文，而此時(shí)，三一集團(tuán)正向湖南省發(fā)改委申請。“省里出面協(xié)調(diào)，兩家長沙企業(yè)，也是兩家中國企業(yè)到海外火拼，勢必抬高收購價(jià)格，導(dǎo)致惡性競爭，不如有人主動(dòng)放棄，成全對方。”
3月29日晚，三一主動(dòng)棄標(biāo)，將機(jī)會(huì)謙讓給中聯(lián)重科。如是，試圖并購意大利CIFA，中聯(lián)成為全球工程機(jī)械行業(yè)唯一企業(yè)。此次收購，價(jià)格或高達(dá)數(shù)十億元，中聯(lián)將利用自有資金和銀行貸款解決資金需求。
“中聯(lián)并購成功的可能性較大，最主要是同行業(yè)兼并，較那些類似于基金的收購者，更利于CIFA做大做強(qiáng)，也有利于保護(hù)CIFA的員工權(quán)益，這一點(diǎn)是意大利政府也要考慮的。而且，中聯(lián)攜手其股東聯(lián)想旗下的弘毅投資聯(lián)合收購，既分擔(dān)資金壓力，也借助聯(lián)想豐富的海外拓展經(jīng)驗(yàn)?！眲嗇x樂觀預(yù)計(jì)。
大步流星跨進(jìn)歐洲
中聯(lián)重科掌門人詹純新的藍(lán)色夢想是進(jìn)軍全球工程機(jī)械行業(yè)前十強(qiáng)，海外收入占比達(dá)40％以上，倘購并意大利CIFA成功，已過天命之年的詹很快就可實(shí)現(xiàn)夢想。
其實(shí)，意大利CIFA早已是中國市場的?？?，與中聯(lián)緣分不淺。
鼎盛天工及方圓集團(tuán)，都曾引進(jìn)過意大利CIFA的技術(shù)，生產(chǎn)混凝土機(jī)械。
“我們剛做混凝土泵車時(shí)，上裝部分就購買過許多CIFA的產(chǎn)品?！敝新?lián)重科一生產(chǎn)主管告訴記者，“它的產(chǎn)品比德國的普茨邁斯特、施維英要便宜，是世界混凝土機(jī)械排名第三的技術(shù)高手，前兩家德國企業(yè)是冠亞軍?！?
中國混凝土機(jī)械最早起步于1980年代初，目前，龍頭公司三一重工和中聯(lián)重科的產(chǎn)品性能已與國外競爭對手在很大程度上相當(dāng)，而其價(jià)格卻比國外品牌低15％￣20％，二者合計(jì)占有中國混凝土機(jī)械市場80％的份額。
在此背景下，意大利CIFA雖是較早進(jìn)入中國的國外混凝土機(jī)械制造商之一，但是它的發(fā)展卻較平淡，于是，在中國混凝土機(jī)械市場逐漸瓜分后，基本退出角逐。
“如果中聯(lián)收購成功，應(yīng)會(huì)實(shí)行雙品牌戰(zhàn)略，也會(huì)考慮把CIFA產(chǎn)品引進(jìn)國內(nèi)市場，滿足高端客戶需求?！薄『鲜∫晃恍袠I(yè)資深人士告訴記者，“當(dāng)然，對于中聯(lián)，更重要的是，借助CIFA直接打開歐洲市場。因?yàn)橹新?lián)不同于三一，三一在美國和印度直接投資設(shè)廠，并準(zhǔn)備在德國和巴西征地辦廠，而中聯(lián)傾向于并購，實(shí)行拿來主義，穩(wěn)健推進(jìn)海外市場?！?
這位人士認(rèn)為，以CIFA的技術(shù)工藝優(yōu)勢及品牌的相對高端，結(jié)合中聯(lián)重科的低成本大產(chǎn)能，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，應(yīng)能為中聯(lián)帶來更大市場和更高利潤。
“中國工程機(jī)械企業(yè)盈利能力遠(yuǎn)超過國外同行，2006年，混凝土機(jī)械之王普茨邁斯特主營業(yè)務(wù)利潤率、凈利潤率分別是10.10％、5.7％，而同期中聯(lián)重科則是26.43％及10.4％。由此，一旦兼并，CIFA的利潤率將會(huì)高于原有水平?！?
4月2日，中聯(lián)重科收報(bào)39.60元，跌10％。
