去年12月推薦以來(lái)雖然最大漲幅超過(guò)40%，但市場(chǎng)一直把它作為一個(gè)二線品種來(lái)看待，給予的估值一直低于一線白馬股。另外，裝載機(jī)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局也影響到了估值水平的提高。
公司目前處于從邊緣股轉(zhuǎn)變成白馬股過(guò)程中，一方面需要公司自身管理和業(yè)績(jī)的改善來(lái)改變市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，另一方面需要與投資者充分交流使投資者認(rèn)可公司的管理和戰(zhàn)略，雙方的互信和相互支持需要較長(zhǎng)一段時(shí)間。
公司的發(fā)展戰(zhàn)略比較清晰：在裝載機(jī)行業(yè)進(jìn)入成熟期后，在多頭競(jìng)爭(zhēng)格局下，在品牌和成本之間追求平衡，是公司發(fā)展的基礎(chǔ)。為了成為工程機(jī)械大型公司，積極向挖掘機(jī)、叉車和小型機(jī)等領(lǐng)域?qū)で笙嚓P(guān)多元化發(fā)展。
新管理層到任后進(jìn)行了大動(dòng)作，實(shí)行用人用工分配為主要內(nèi)容的三項(xiàng)制度改革，使公司面貌發(fā)生巨變，管理效率明顯提高。
去年12月報(bào)告《帝國(guó)反擊》雖然考慮了鋼材上漲的影響，但估計(jì)不很充分。本次報(bào)告充分考慮了鋼材上漲的影響，我們預(yù)測(cè)公司07年、08年、09年EPS分別為0.35元、0.54元、0.86元，目前動(dòng)態(tài)PE分別為40X、26.X、16X，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
公司目前處于從邊緣股轉(zhuǎn)變成白馬股過(guò)程中，一方面需要公司自身管理和業(yè)績(jī)的改善來(lái)改變市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，另一方面需要與投資者充分交流使投資者認(rèn)可公司的管理和戰(zhàn)略，雙方的互信和相互支持需要較長(zhǎng)一段時(shí)間。
公司的發(fā)展戰(zhàn)略比較清晰：在裝載機(jī)行業(yè)進(jìn)入成熟期后，在多頭競(jìng)爭(zhēng)格局下，在品牌和成本之間追求平衡，是公司發(fā)展的基礎(chǔ)。為了成為工程機(jī)械大型公司，積極向挖掘機(jī)、叉車和小型機(jī)等領(lǐng)域?qū)で笙嚓P(guān)多元化發(fā)展。
新管理層到任后進(jìn)行了大動(dòng)作，實(shí)行用人用工分配為主要內(nèi)容的三項(xiàng)制度改革，使公司面貌發(fā)生巨變，管理效率明顯提高。
去年12月報(bào)告《帝國(guó)反擊》雖然考慮了鋼材上漲的影響，但估計(jì)不很充分。本次報(bào)告充分考慮了鋼材上漲的影響，我們預(yù)測(cè)公司07年、08年、09年EPS分別為0.35元、0.54元、0.86元，目前動(dòng)態(tài)PE分別為40X、26.X、16X，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
