發(fā)展戰(zhàn)略明確
●公司主營硅酸鹽水泥制造、銷售。2007年1至9月份，主營收入為25.6億元，同比增長31.32%；毛利率從去年同期的23.78%提高到29.73%，提高六個百分點；凈利潤為3.25億元，同比增長133.32％。
●中國建材集團與唐山市達成框架協(xié)議，將在未來幾年投資100億整合唐山市建材行業(yè)，冀東水泥作為當(dāng)?shù)氐念I(lǐng)頭產(chǎn)業(yè)和北方水泥行業(yè)的龍頭，與建材集團的合作機遇將值得期待。
●環(huán)渤海地區(qū)的濱海新區(qū)開發(fā)建設(shè)、河北打造曹妃甸經(jīng)濟示范區(qū)、高速鐵路和高速公路的建設(shè)、冀東南堡大油田的開發(fā)，為冀東水泥提供了無限商機。公司在西北、東北和華北等地不斷擴大產(chǎn)能，強化三北區(qū)域的市場掌控能力。其制定“三北”的發(fā)展戰(zhàn)略，一方面可以充分利用區(qū)域發(fā)展形勢，另一方面可以得到國家支持東北老工業(yè)區(qū)、扶持中西部發(fā)展戰(zhàn)略的政策傾斜。
冀東水泥純低溫余熱發(fā)電項目建成后，生產(chǎn)運行費用較低，每度電的生產(chǎn)成本只有0.10－0.15元，經(jīng)濟效益可觀。
●公司“三北”戰(zhàn)略布局基本完成，規(guī)模效益和區(qū)域優(yōu)勢開始不斷體現(xiàn)。預(yù)計2007-2009年的EPS分別為0.45元、0.71元和1.01元。按2008年市盈率35倍，合理估值為25.00元/股，對應(yīng)2007年和2009年市盈率為55.6倍和24.8倍，給予“買入”評級。
