中聯(lián)重科（000157）公布股改方案，流通股東每10股流通股獲取3股對(duì)價(jià)。
平安觀點(diǎn)：股改對(duì)價(jià)符合市場(chǎng)預(yù)期。公司是國(guó)內(nèi)第二大混凝土泵送機(jī)械和起重機(jī)械提供商，是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)研發(fā)實(shí)力、管理水平最高的企業(yè)之一。05年以來(lái)實(shí)施的生產(chǎn)布局調(diào)整和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)整合流程再造初見成效，運(yùn)營(yíng)效率有所提高，混凝土機(jī)械市場(chǎng)份額下滑趨勢(shì)基本穩(wěn)住，起重機(jī)市場(chǎng)份額有所上升。
預(yù)計(jì)“十一五”期間兩大產(chǎn)品系列市場(chǎng)需求均處于上升階段，公司自06年起將步入穩(wěn)定增長(zhǎng)階段。預(yù)計(jì)06、07年EPS為0.74 元、0.86 元，考慮股改對(duì)價(jià)因素，動(dòng)態(tài)市盈率為12.18 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
