中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)機(jī)集團(tuán))屬下核心子公司赴港IPO已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)狀態(tài)。
8月底，該集團(tuán)正式審定并通過(guò)新一輪資產(chǎn)重組方案，計(jì)劃將核心子公司中國(guó)機(jī)械設(shè)備進(jìn)出口總公司(CMEC)整體改制，申請(qǐng)H股上市。該集團(tuán)新聞中心于雪娟告訴本報(bào)記者：“這次通過(guò)的是總體框架方案，相關(guān)上市工作正在有序推進(jìn)，年底前將公布融資細(xì)節(jié)。”
按照這一方案，國(guó)機(jī)集團(tuán)總裁任洪斌親自擔(dān)綱改制工作小組組長(zhǎng)。目前，7大中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)入駐，初步完成業(yè)務(wù)資產(chǎn)、財(cái)務(wù)及法律等方面的盡職調(diào)查。
整合“核心資產(chǎn)”
作為國(guó)資委直屬的大型中央企業(yè)，國(guó)機(jī)集團(tuán)2006年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入465億元，利潤(rùn)總額14．34億元。在全球100家最大國(guó)際工程承包商中，國(guó)機(jī)集團(tuán)排名第47位。
據(jù)介紹，國(guó)機(jī)集團(tuán)運(yùn)作CMEC改制上市已經(jīng)籌備一年，現(xiàn)在進(jìn)入“沖刺階段”。
早在去年8月，國(guó)機(jī)集團(tuán)正式啟動(dòng)CMEC改制工作；2006年9月，成立改制上市工作小組；2006年12月，確定改制上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)；2007年2月，確定七家中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。
此后，改制工作小組與各中介機(jī)構(gòu)制定CMEC改制總體方案，并獲得集團(tuán)管理層批準(zhǔn)。
與此同時(shí)，國(guó)機(jī)集團(tuán)采取“先重組后上市”的操作思路，分步驟把相關(guān)子公司的資產(chǎn)整合到CMEC——今年5月，CMEC兼并吸收了中機(jī)國(guó)際工程設(shè)計(jì)研究院——進(jìn)一步提高了CMEC的融資價(jià)值。
據(jù)了解，CMEC是國(guó)機(jī)集團(tuán)開(kāi)展國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的核心企業(yè)，電站工程承包是其主要業(yè)務(wù)；而中機(jī)國(guó)際工程設(shè)計(jì)研究院的研究方向是電站設(shè)備設(shè)計(jì)，具有技術(shù)資源優(yōu)勢(shì)。
“這次重組，第一次在集團(tuán)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)工程承包企業(yè)與設(shè)計(jì)院的合并，是一次以改制上市為目標(biāo)的內(nèi)部資源整合，也是重組的一種新嘗試?！比魏楸蟊硎荆谝院蟮闹亟M中，國(guó)機(jī)集團(tuán)將推進(jìn)并完善這種重組模式，逐步加快主業(yè)板塊的核心企業(yè)上市。
據(jù)國(guó)機(jī)集團(tuán)內(nèi)部人士介紹，CMEC吸納中機(jī)國(guó)際工程設(shè)計(jì)研究院，有利于形成更加全面的設(shè)計(jì)配套能力，提升核心競(jìng)爭(zhēng)能力。其經(jīng)營(yíng)主業(yè)包括，經(jīng)營(yíng)代理各種機(jī)電產(chǎn)品及成套機(jī)械設(shè)備的進(jìn)出口；承包國(guó)內(nèi)外大型交鑰匙工程與成套設(shè)備項(xiàng)目；承擔(dān)勘察、土建、安裝、培訓(xùn)等業(yè)務(wù)；聯(lián)合設(shè)計(jì)、聯(lián)合投標(biāo)并聯(lián)合承包國(guó)內(nèi)外大型成套設(shè)備工程等。
更早前于2004年12月，國(guó)機(jī)集團(tuán)將中國(guó)機(jī)械對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作總公司(CMIC)整體并入CMEC，作為CMEC的全資子公司。而重組前，這2家企業(yè)都以工程承包為主業(yè)，經(jīng)常出現(xiàn)互相搶單的現(xiàn)象。
重組完成后，CMEC各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)大幅增長(zhǎng)，2006年銷(xiāo)售收入比上年增長(zhǎng)33%，利潤(rùn)也有較大提高。CMEC在集團(tuán)內(nèi)部的核心地位進(jìn)一步強(qiáng)化，赴港上市的外部條件日漸成熟。
公開(kāi)資料顯示，CMEC在國(guó)內(nèi)擁有22家全資、控股子公司，在海外設(shè)立了10家全資子公司。2006年銷(xiāo)售收入達(dá)27億美元，約占集團(tuán)總收入的1/3。
重組“加減法”
2006年國(guó)機(jī)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入465.02億元，利潤(rùn)總額為14.34億元。
目前國(guó)機(jī)集團(tuán)在A股有三家上市公司，鼎盛天工（行情,資訊）(600335.SH)、軸研科技（行情,資訊）(002046.SZ)、中工國(guó)際（行情,資訊）(002051.SZ))。
作為實(shí)際控制人，國(guó)機(jī)集團(tuán)持有鼎盛天工54.63%股權(quán)；持有中工國(guó)際64.41%股權(quán)；軸研科技則是由國(guó)機(jī)集團(tuán)的全資子公司洛陽(yáng)軸承研究所發(fā)起上市，這部分資產(chǎn)為相對(duì)獨(dú)立的軸承業(yè)務(wù)。
“這3家上市公司只占據(jù)國(guó)機(jī)集團(tuán)的一小部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。”中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)俞琚表示，“一旦CMEC完成赴港上市，將成為國(guó)機(jī)集團(tuán)的第4家上市公司。”
來(lái)自國(guó)機(jī)集團(tuán)的資料顯示，該集團(tuán)正在布局以海內(nèi)外工程承包為主體，以國(guó)內(nèi)貿(mào)易、高新技術(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)為支撐的“一體兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略。其重點(diǎn)培育的“四大戰(zhàn)略板塊”已經(jīng)形成，即工程承包與成套設(shè)備、工程設(shè)計(jì)與施工監(jiān)理、科研開(kāi)發(fā)與產(chǎn)品制造、國(guó)內(nèi)外貿(mào)易。
與此同時(shí)，國(guó)機(jī)集團(tuán)針對(duì)下屬70多家二級(jí)子公司進(jìn)行了戰(zhàn)略重組。目前，子公司數(shù)目已減少為43家，2020年還將減至30家以下。
但是，國(guó)機(jī)集團(tuán)在改制重組方面的問(wèn)題仍然突出：其一，集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)資源整合程度較低，子公司數(shù)量依然偏多，且資源配置不平衡；其二，管理方式比較粗放，資本運(yùn)作方式有待進(jìn)一步加強(qiáng)；其三，集團(tuán)公司負(fù)債水平偏高。
該報(bào)告指出，截至2006年底，國(guó)機(jī)集團(tuán)總資產(chǎn)417.71億元，比2005年增長(zhǎng)27.82%；總負(fù)債346.91億元，比2005年增長(zhǎng)28.38%，公司債務(wù)負(fù)擔(dān)進(jìn)一步加重。
業(yè)界認(rèn)為，國(guó)機(jī)集團(tuán)推行的“一體兩翼”業(yè)務(wù)架構(gòu)仍需完善，下屬企業(yè)之間業(yè)務(wù)比較孤立，沒(méi)有形成整合效應(yīng)。特別值得注意的是，國(guó)機(jī)集團(tuán)生產(chǎn)、制造這一環(huán)節(jié)比較薄弱，上下游產(chǎn)業(yè)鏈配套還不夠完善。
海外并購(gòu)加速
在赴港IPO的背后，國(guó)機(jī)集團(tuán)的“海外戰(zhàn)略”進(jìn)一步明確：即加速擴(kuò)張海外工程承包，同時(shí)擇機(jī)進(jìn)行海外并購(gòu)。
國(guó)機(jī)集團(tuán)總裁任洪斌在剛舉辦的10周年慶典大會(huì)上表示，國(guó)際化將是一個(gè)回避不了的話題。
他表示：“近幾年，一直有到海外進(jìn)行收購(gòu)的想法，這是國(guó)機(jī)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的關(guān)鍵點(diǎn)?，F(xiàn)在時(shí)機(jī)基本成熟，我們將加速考察海外企業(yè)，推進(jìn)海外并購(gòu)?！?
據(jù)記者了解，任洪斌去年下半年曾計(jì)劃收購(gòu)一家海外工程設(shè)備公司，并進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查。但是，由于他認(rèn)為海外并購(gòu)還不具備足夠條件，特別是海外人力資源欠缺，最終無(wú)奈放棄。
“我們的國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)不足，人力資源沒(méi)有準(zhǔn)備好?！比魏楸笤诮邮苡嘘P(guān)媒體采訪時(shí)曾表示，“目前很多國(guó)內(nèi)知名企業(yè)到了海外以后，最難辦的事情是沒(méi)有優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)?！?/FONT>
