9月5日，*ST吉紙(000718)就江蘇蘇寧環(huán)球集團(tuán)有限公司及自然人張康黎對其進(jìn)行重組事項(xiàng)，發(fā)布了報(bào)告書。在此次重組完成后，*ST吉紙的主營業(yè)務(wù)將從造紙業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榉康禺a(chǎn)開發(fā)經(jīng)營和混凝土生產(chǎn)銷售。
蘇寧環(huán)球注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
根據(jù)收購協(xié)議，蘇寧環(huán)球和張康黎將作為一致行動人，各以1元聯(lián)合收購吉林市國資公司持有的*ST吉紙2億股股份，占*ST吉紙總股本的50.06%。其中，蘇寧環(huán)球受讓35.06%的股份，張康黎受讓15%的股份。
蘇寧環(huán)球和張康黎作為資產(chǎn)重組方，將其持有的南京天華百潤投資發(fā)展有限責(zé)任公司和南京華浦高科建材有限公司各95%的股權(quán)，按經(jīng)評估確定的價(jià)值40277.90萬元轉(zhuǎn)讓給*ST吉紙，并豁免其由于受讓上述股權(quán)而產(chǎn)生的全部債務(wù)，即*ST吉紙將無償獲得價(jià)值40277.90萬元的經(jīng)營性資產(chǎn)。此次資產(chǎn)重組完成后，*ST吉紙凈資產(chǎn)將恢復(fù)至40277.90萬元，每股凈資產(chǎn)從0元上升為1.01元，*ST吉紙將成為“凈殼”公司。
天華百潤主要從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，蘇寧集團(tuán)和張康黎各持有其71.54%和28.46%的股權(quán)。今年1-7月，天華百潤實(shí)現(xiàn)凈利潤703.10萬元。而華浦高科主要從事混凝土攪拌加工、涂料生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，蘇寧集團(tuán)和張康黎各持有其71.54%和28.46%股權(quán)，今年1-7月實(shí)現(xiàn)凈利潤483.04萬元。
*ST吉紙表示，近日將提出恢復(fù)上市的申請，但如其不能按期履行債務(wù)和解方案或者資產(chǎn)重組不成功等情況發(fā)生，該公司仍將有終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
績差公司將會脫胎換骨
蘇寧環(huán)球集團(tuán)即將對*ST吉紙以重組作為對價(jià)方式解決股權(quán)分置問題的模式，引起了市場各方人士的高度關(guān)注。
亞商企業(yè)咨詢公司CEO張瓊認(rèn)為，隨著蘇寧環(huán)球集團(tuán)對*ST吉紙重組的全面啟動，資本市場上必將掀起一個(gè)績差公司實(shí)施大力重組的新高潮。以注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)等多種方式作為對價(jià)，去解決ST、*ST等績差公司的股權(quán)分置問題，將使這些在生死線上掙扎的公司就此獲得咸魚翻身的機(jī)會。這一做法是中國資本市場的重大創(chuàng)新，必將激發(fā)市場的活力和魅力。
萬國測評董事長張長虹認(rèn)為，通過*ST吉紙模式重組績差公司，從底部抬升了股價(jià)，能夠帶來比拉抬績優(yōu)股更好的財(cái)富效應(yīng)。
