12月2日晚間，四川雙馬公布發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，公司擬向大股東拉法基中國海外控股公司發(fā)行股份，購買其持有的都江堰拉法基水泥有限公司合計25%的股權(quán)。收購?fù)瓿珊?，拉法基中國所持都江堰拉法基股?quán)將全部注入四川雙馬，成為拉法基中國的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)持續(xù)注入上市公司的關(guān)鍵一步。
2011年，拉法基中國將所持都江堰拉法基50%股權(quán)注入公司后，仍持有都江堰拉法基25%股權(quán)。本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)，是拉法基集團、拉法基瑞安為履行相關(guān)承諾進行資產(chǎn)整合的資本運作進程。公司表示，交易完成后，將進一步提升公司的盈利水平、綜合實力和抗風險能力，從而提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，強化公司在西南地區(qū)的區(qū)域競爭優(yōu)勢，符合公司的未來發(fā)展規(guī)劃及全體股東的利益。
此次發(fā)行股份收購資產(chǎn)的發(fā)行價格為5.64元/股，據(jù)此計算，四川雙馬本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行數(shù)量約為14757.60萬股。拉法基中國承諾，通過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)取得的股份，自股份上市之日起36個月內(nèi)不以任何方式轉(zhuǎn)讓。
公開信息顯示，作為四川雙馬的核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，都江堰拉法基是“大成都”地區(qū)的水泥生產(chǎn)龍頭企業(yè)，具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢和行業(yè)競爭優(yōu)勢。近年來，都江堰拉法基依靠領(lǐng)先的水泥生產(chǎn)工藝，技術(shù)上一直保持行業(yè)領(lǐng)先地位，產(chǎn)品在四川地區(qū)建立了良好的品牌效應(yīng)。據(jù)公告披露，2013年前三季度，都江堰拉法基實現(xiàn)營業(yè)收入99836.61萬元、凈利潤16143.42萬元，分別同比增長7.77%、141.94%。
公司表示，為了充分地考慮資產(chǎn)的損耗，客觀反映評估對象的價值，本次交易標的采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果，即股東全部權(quán)益價值預(yù)估值為33.29億元。截止2013年9月末，都江堰拉法基股東權(quán)益賬面價值27.60億元，該估值水平對應(yīng)的都江堰拉法基市凈率僅1.21倍，明顯低于水泥行業(yè)上市公司的平均水平。
此外，大股東拉法基中國還承諾，2013、2014和2015年度，若標的資產(chǎn)實際凈利潤分別低于2.41億元、2.75億元、2.69億元，拉法基中國需對四川雙馬進行差額補償，補償方式為四川雙馬以總價1.00元回購并注銷拉法基中國應(yīng)補償?shù)娜抗煞?。?jù)公告顯示，此次交易標的都江堰拉法基25%股權(quán)的預(yù)估值約為83232.90萬元，預(yù)估增值率約為20.62%。
2011年，拉法基中國將所持都江堰拉法基50%股權(quán)注入公司后，仍持有都江堰拉法基25%股權(quán)。本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)，是拉法基集團、拉法基瑞安為履行相關(guān)承諾進行資產(chǎn)整合的資本運作進程。公司表示，交易完成后，將進一步提升公司的盈利水平、綜合實力和抗風險能力，從而提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，強化公司在西南地區(qū)的區(qū)域競爭優(yōu)勢，符合公司的未來發(fā)展規(guī)劃及全體股東的利益。
此次發(fā)行股份收購資產(chǎn)的發(fā)行價格為5.64元/股，據(jù)此計算，四川雙馬本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行數(shù)量約為14757.60萬股。拉法基中國承諾，通過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)取得的股份，自股份上市之日起36個月內(nèi)不以任何方式轉(zhuǎn)讓。
公開信息顯示，作為四川雙馬的核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，都江堰拉法基是“大成都”地區(qū)的水泥生產(chǎn)龍頭企業(yè)，具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢和行業(yè)競爭優(yōu)勢。近年來，都江堰拉法基依靠領(lǐng)先的水泥生產(chǎn)工藝，技術(shù)上一直保持行業(yè)領(lǐng)先地位，產(chǎn)品在四川地區(qū)建立了良好的品牌效應(yīng)。據(jù)公告披露，2013年前三季度，都江堰拉法基實現(xiàn)營業(yè)收入99836.61萬元、凈利潤16143.42萬元，分別同比增長7.77%、141.94%。
公司表示，為了充分地考慮資產(chǎn)的損耗，客觀反映評估對象的價值，本次交易標的采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果，即股東全部權(quán)益價值預(yù)估值為33.29億元。截止2013年9月末，都江堰拉法基股東權(quán)益賬面價值27.60億元，該估值水平對應(yīng)的都江堰拉法基市凈率僅1.21倍，明顯低于水泥行業(yè)上市公司的平均水平。
此外，大股東拉法基中國還承諾，2013、2014和2015年度，若標的資產(chǎn)實際凈利潤分別低于2.41億元、2.75億元、2.69億元，拉法基中國需對四川雙馬進行差額補償，補償方式為四川雙馬以總價1.00元回購并注銷拉法基中國應(yīng)補償?shù)娜抗煞?。?jù)公告顯示，此次交易標的都江堰拉法基25%股權(quán)的預(yù)估值約為83232.90萬元，預(yù)估增值率約為20.62%。
