繼7月底玉柴重工2億元銀行貸款逾期違約后，工程機械行業(yè)的貸款風險開始逐步暴露。斗山工程機械(中國)有限公司(下稱斗山機械)公布的2013年上半年財務數(shù)據(jù)顯示，終端客戶的租賃貸款、按揭貸款的逾期本金大幅增長，而這些逾期風險有可能逐步傳導給斗山機械以及銀行。
“現(xiàn)在銀行對貸款盯得緊，都在擔心風險最終傳至自身?！鄙虾Ｒ晃还こ虣C械行業(yè)人士向記者表示。記者調查發(fā)現(xiàn)，行業(yè)風險已經開始蔓延，不少廠家正因逾期貸款被銀行告上法庭。
究其根本，上海一家銀行的風控部門負責人向記者表示，在零首付、行業(yè)低迷的綜合因素影響下，銀行貸款參與的信用銷售模式，風險、缺陷暴露無疑。
“零首付”雙刃劍
一些銀行的“總對總”按揭貸款，要求貸款金額不得超過工程機械設備購買價格的70%，單一貸款人的總額原則上不超過200萬元?！暗珵榱藸帄Z客戶，很多時候都是首付不到三成，甚至零首付也很常見。”
斗山機械近期公布的2013年上半年財務數(shù)據(jù)顯示，公司營業(yè)收入32.26億元，同比下降18%;利潤總額為-1.18億元，2012年同期為-2000萬元，虧損面進一步擴大。
斗山機械的主營業(yè)務是挖掘機、裝載機等工程機械的產銷，它在2012年也遭遇過虧損，利潤總額-0.53億元。聯(lián)合資信表示，造成斗山機械上半年利潤總額虧損的重要原因之一是，該公司的銀行按揭、融資租賃銷售規(guī)模進一步擴大，使得終端客戶的租賃貸款、按揭貸款余額大幅增長。
同時，由于這些客戶的流動性偏緊，導致逾期的貸款本金大幅增長，從而引發(fā)計提的預計負債大幅增長。2013年上半年，斗山工程機械的營業(yè)外支出達到1.96億元，是2012全年的106.22%。
截至2013年6月末，斗山機械為客戶還款提供擔保的銀行按揭付款模式下的貸款余額為32.42億元，逾期本金達1.14億元，但尚未達到合同回購條件。替客戶提供擔保的融資租賃模式下的貸款余額為55.35億元，存在逾期本金達9.63億元。本報粗略計算，從逾期本金與貸款余額的占比看，按揭貸款為3.52%，融資租賃高達17.4%。
“斗山擔保的融資租賃逾期比例已經很高了。”8月23日，一位工程機械行業(yè)人士向記者表示，但這不只是一家公司的問題，現(xiàn)在整個行業(yè)的貸款逾期風險都很高。
“公司提供擔保的逾期貸款的本金、利息明顯持續(xù)增加，導致計提的金融保證金款增加?！甭?lián)合資信表示，因為廠家對擔保金額按照千分之五比例預提預計負債，直接影響了業(yè)績表現(xiàn)。
斗山機械今年也曾表示，盡管尚未出現(xiàn)啟動信用銷售回購事件，但一旦工程機械市場持續(xù)萎縮，大量客戶出現(xiàn)違約，經銷商未能履行第一擔保義務時，該公司將履行回購合同義務，相應的回購支出將大幅提高，將對正常生產經營和資金管理帶來重大不利影響。
具體哪些銀行參與斗山的按揭貸款?從2012年9月末的按揭擔保貸款數(shù)據(jù)看，其貸款余額為49.61億元。其中光大銀行就有28.50億元、交通銀行5.56億元、工商銀行3.09億元、民生銀行1億元、中國銀行1.41億元，其他銀行共10.05億元。
其中，光大銀行的貸款存在逾期本金8535.90萬元，但尚未達到合同回購條件。而截至2011年末，光大銀行貸款的逾期本金僅2974萬元。由此推測，斗山機械貸款資產的惡化情況，在2012年開始上升明顯。
事實上，光大銀行曾是工程機械行業(yè)貸款領域的佼佼者，曾率先在業(yè)內推出“總對總”工程機械按揭貸款業(yè)務，即銀行總行與工程機械制造商、經銷商簽訂協(xié)議，在全國范圍內為購買其產品的個體工商戶和私營業(yè)主提供按揭貸款業(yè)務，這種做法被稱為“光大模式”。
記者在個別銀行提供的“總對總”按揭貸款模式中看到，要求貸款金額不得超過工程機械設備購買價格的70%，單一貸款人的總額原則上不超過200萬元。“為了爭奪客戶，很多時候都是首付不到三成，甚至零首付也很常見?！鄙鲜鰳I(yè)內人士向記者表示。
融資租賃擔保的風險也不容小覷。2012年9月末，斗山機械在融資租賃擔保協(xié)議下，貸款余額為61.73億元，存在逾期本金48683.30萬元。但是到了2013年6月末，貸款余額下降至55.35億元，逾期本金卻急劇上升至9.63億元。
斗山機械主要與斗山(中國)融資租賃公司(下稱斗山融資租賃)合作，它持有后者39%的股權。而斗山融資租賃可以通過關聯(lián)方斗山(中國)投資公司發(fā)起的，委托匯豐銀行、渣打銀行管理的資金池貸款獲得資金。截至2012年9月30日，僅斗山機械提供給租賃公司的資金池貸款金額就達到7.31億元。
另外，聯(lián)合資信還表示，受下游基建、房地產行業(yè)景氣度持續(xù)低迷影響，終端客戶的現(xiàn)金流明顯偏緊，導致斗山機械信用銷售產生的應收賬款明顯延長，壞賬準備金增長也導致資產減值準備從2011年的0.82億元猛漲至2.92億元。
由于營業(yè)收入和銷售額下降，且應收賬款回收周期延長，斗山機械為補充營運資金，也加大對外融資力度，導致負債總額在2013年6月末達到77.96億元，比2012年末增長26%。資產負債率也從65.43%增加至70.79%，并且流動性負債占比高達91.09%。
在2013年3月份，斗山機械發(fā)行3年期的6億元中票，其中4.8億元就是用于償還短期銀行借款，1.2億元補充運營資金。所幸的是，截至2013年6月末，其從工行、建行、中國銀行等獲得78.43億元的綜合授信，未使用額度為47.33億元，尚能保證資金的籌集。
風險蔓延至銀行
工程機械廠商對銀行的直接貸款逾期違約開始出現(xiàn)?！盎刭?、墊款的風控手段在個體發(fā)生風險時會比較有效，但面臨行業(yè)整體性風險時，銀行貸款風險能否轉移仍存疑問?！?
事實上，其它工程機械企業(yè)自2012年以來，也開始不同程度出現(xiàn)下游客戶貸款逾期而導致廠家不得不支付回購款的情況。
山河智能在2013半年報中提到，只要客戶無法按合同向銀行支付按揭款，該公司就承諾墊付違約款。截至2013年6月30日止，該公司直接辦理按揭承擔有擔保責任的客戶借款余額105563.54萬元，累計墊款余額也高達35074.75萬元。
在融資租賃方面，山河智能選擇與華融租賃、交銀金融租賃合作，至2013年6月30日止租賃余額24110.91萬元，因客戶逾期導致的累計墊款就達到5541.64萬元。
山推工程機械公司在2012年末的按揭貸款余額為2.11億元，存在逾期本金461.29萬元;融資租賃余額為4.75億元，逾期本金3300萬元。
“現(xiàn)在銀行對貸款盯得緊，都在擔心風險最終傳至自身?！鄙虾Ｒ晃还こ虣C械行業(yè)人士向記者表示。記者調查發(fā)現(xiàn)，行業(yè)風險已經開始蔓延，不少廠家正因逾期貸款被銀行告上法庭。
究其根本，上海一家銀行的風控部門負責人向記者表示，在零首付、行業(yè)低迷的綜合因素影響下，銀行貸款參與的信用銷售模式，風險、缺陷暴露無疑。
“零首付”雙刃劍
一些銀行的“總對總”按揭貸款，要求貸款金額不得超過工程機械設備購買價格的70%，單一貸款人的總額原則上不超過200萬元?！暗珵榱藸帄Z客戶，很多時候都是首付不到三成，甚至零首付也很常見。”
斗山機械近期公布的2013年上半年財務數(shù)據(jù)顯示，公司營業(yè)收入32.26億元，同比下降18%;利潤總額為-1.18億元，2012年同期為-2000萬元，虧損面進一步擴大。
斗山機械的主營業(yè)務是挖掘機、裝載機等工程機械的產銷，它在2012年也遭遇過虧損，利潤總額-0.53億元。聯(lián)合資信表示，造成斗山機械上半年利潤總額虧損的重要原因之一是，該公司的銀行按揭、融資租賃銷售規(guī)模進一步擴大，使得終端客戶的租賃貸款、按揭貸款余額大幅增長。
同時，由于這些客戶的流動性偏緊，導致逾期的貸款本金大幅增長，從而引發(fā)計提的預計負債大幅增長。2013年上半年，斗山工程機械的營業(yè)外支出達到1.96億元，是2012全年的106.22%。
截至2013年6月末，斗山機械為客戶還款提供擔保的銀行按揭付款模式下的貸款余額為32.42億元，逾期本金達1.14億元，但尚未達到合同回購條件。替客戶提供擔保的融資租賃模式下的貸款余額為55.35億元，存在逾期本金達9.63億元。本報粗略計算，從逾期本金與貸款余額的占比看，按揭貸款為3.52%，融資租賃高達17.4%。
“斗山擔保的融資租賃逾期比例已經很高了。”8月23日，一位工程機械行業(yè)人士向記者表示，但這不只是一家公司的問題，現(xiàn)在整個行業(yè)的貸款逾期風險都很高。
“公司提供擔保的逾期貸款的本金、利息明顯持續(xù)增加，導致計提的金融保證金款增加?！甭?lián)合資信表示，因為廠家對擔保金額按照千分之五比例預提預計負債，直接影響了業(yè)績表現(xiàn)。
斗山機械今年也曾表示，盡管尚未出現(xiàn)啟動信用銷售回購事件，但一旦工程機械市場持續(xù)萎縮，大量客戶出現(xiàn)違約，經銷商未能履行第一擔保義務時，該公司將履行回購合同義務，相應的回購支出將大幅提高，將對正常生產經營和資金管理帶來重大不利影響。
具體哪些銀行參與斗山的按揭貸款?從2012年9月末的按揭擔保貸款數(shù)據(jù)看，其貸款余額為49.61億元。其中光大銀行就有28.50億元、交通銀行5.56億元、工商銀行3.09億元、民生銀行1億元、中國銀行1.41億元，其他銀行共10.05億元。
其中，光大銀行的貸款存在逾期本金8535.90萬元，但尚未達到合同回購條件。而截至2011年末，光大銀行貸款的逾期本金僅2974萬元。由此推測，斗山機械貸款資產的惡化情況，在2012年開始上升明顯。
事實上，光大銀行曾是工程機械行業(yè)貸款領域的佼佼者，曾率先在業(yè)內推出“總對總”工程機械按揭貸款業(yè)務，即銀行總行與工程機械制造商、經銷商簽訂協(xié)議，在全國范圍內為購買其產品的個體工商戶和私營業(yè)主提供按揭貸款業(yè)務，這種做法被稱為“光大模式”。
記者在個別銀行提供的“總對總”按揭貸款模式中看到，要求貸款金額不得超過工程機械設備購買價格的70%，單一貸款人的總額原則上不超過200萬元。“為了爭奪客戶，很多時候都是首付不到三成，甚至零首付也很常見?！鄙鲜鰳I(yè)內人士向記者表示。
融資租賃擔保的風險也不容小覷。2012年9月末，斗山機械在融資租賃擔保協(xié)議下，貸款余額為61.73億元，存在逾期本金48683.30萬元。但是到了2013年6月末，貸款余額下降至55.35億元，逾期本金卻急劇上升至9.63億元。
斗山機械主要與斗山(中國)融資租賃公司(下稱斗山融資租賃)合作，它持有后者39%的股權。而斗山融資租賃可以通過關聯(lián)方斗山(中國)投資公司發(fā)起的，委托匯豐銀行、渣打銀行管理的資金池貸款獲得資金。截至2012年9月30日，僅斗山機械提供給租賃公司的資金池貸款金額就達到7.31億元。
另外，聯(lián)合資信還表示，受下游基建、房地產行業(yè)景氣度持續(xù)低迷影響，終端客戶的現(xiàn)金流明顯偏緊，導致斗山機械信用銷售產生的應收賬款明顯延長，壞賬準備金增長也導致資產減值準備從2011年的0.82億元猛漲至2.92億元。
由于營業(yè)收入和銷售額下降，且應收賬款回收周期延長，斗山機械為補充營運資金，也加大對外融資力度，導致負債總額在2013年6月末達到77.96億元，比2012年末增長26%。資產負債率也從65.43%增加至70.79%，并且流動性負債占比高達91.09%。
在2013年3月份，斗山機械發(fā)行3年期的6億元中票，其中4.8億元就是用于償還短期銀行借款，1.2億元補充運營資金。所幸的是，截至2013年6月末，其從工行、建行、中國銀行等獲得78.43億元的綜合授信，未使用額度為47.33億元，尚能保證資金的籌集。
風險蔓延至銀行
工程機械廠商對銀行的直接貸款逾期違約開始出現(xiàn)?！盎刭?、墊款的風控手段在個體發(fā)生風險時會比較有效，但面臨行業(yè)整體性風險時，銀行貸款風險能否轉移仍存疑問?！?
事實上，其它工程機械企業(yè)自2012年以來，也開始不同程度出現(xiàn)下游客戶貸款逾期而導致廠家不得不支付回購款的情況。
山河智能在2013半年報中提到，只要客戶無法按合同向銀行支付按揭款，該公司就承諾墊付違約款。截至2013年6月30日止，該公司直接辦理按揭承擔有擔保責任的客戶借款余額105563.54萬元，累計墊款余額也高達35074.75萬元。
在融資租賃方面，山河智能選擇與華融租賃、交銀金融租賃合作，至2013年6月30日止租賃余額24110.91萬元，因客戶逾期導致的累計墊款就達到5541.64萬元。
山推工程機械公司在2012年末的按揭貸款余額為2.11億元，存在逾期本金461.29萬元;融資租賃余額為4.75億元，逾期本金3300萬元。
