由于商品房結(jié)轉(zhuǎn)面積增加和毛利率增加，房地產(chǎn)毛利比去年同期大幅提高15個(gè)百分點(diǎn)，水泥量?jī)r(jià)下跌以及噸毛利下降水泥業(yè)務(wù)毛利下降14個(gè)百分點(diǎn)，新型建筑材料和物業(yè)投資管理保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)，毛利占比變化不大。公司四大業(yè)務(wù)上下游一體化，互補(bǔ)性強(qiáng)，在保持增長(zhǎng)時(shí)可有效降低風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)2012年-2014年每股收益0.69元、0.85元和0.96元，動(dòng)態(tài)市盈率9倍，給予“增持”評(píng)級(jí)。
