上海建工公告2010 年1 季度收入141 億人民幣，歸屬母公司股東凈利潤8,700 萬人民幣，同比增幅為68.5%，該業(yè)績約占公司全年業(yè)績預(yù)測(凈利潤4.4 億,每股收益0.611 元，資產(chǎn)完成注入前)的19.8%，收入也占公司全年預(yù)測(453 億)的31%，結(jié)算比例均大大超出往年同期水平。
很顯然，世博會趕工因素產(chǎn)生了重要影響，我們暫無意上調(diào)全年的業(yè)績預(yù)測。公司的毛利率仍不理想，從去年同期的5.1%下滑到今年1 季度的4.7%。收入增幅較快的其他因素包括利息收入的增加。此外，由于公司期末應(yīng)收款項較年初減少而相應(yīng)減少計提壞帳準(zhǔn)備，資產(chǎn)減值損失比上年同期降低87%。我們暫維持目前的盈利預(yù)測和持有評級。
很顯然，世博會趕工因素產(chǎn)生了重要影響，我們暫無意上調(diào)全年的業(yè)績預(yù)測。公司的毛利率仍不理想，從去年同期的5.1%下滑到今年1 季度的4.7%。收入增幅較快的其他因素包括利息收入的增加。此外，由于公司期末應(yīng)收款項較年初減少而相應(yīng)減少計提壞帳準(zhǔn)備，資產(chǎn)減值損失比上年同期降低87%。我們暫維持目前的盈利預(yù)測和持有評級。
