在實現(xiàn)對CIFA收購后，公司躍居為全球最大混凝土設(shè)備企業(yè)，目前整合初見成效，CIFA年內(nèi)將扭虧為盈，混凝土業(yè)務(wù)正朝著成本中國化、技術(shù)品牌高端化的方向發(fā)展。從國內(nèi)業(yè)務(wù)來看，在房地產(chǎn)帶動下，國內(nèi)中西部地區(qū)城鎮(zhèn)化顯著加快，基于房地產(chǎn)成長空間及預(yù)拌混凝土的提升空間，定量測算得出混凝土機械未來三年CAGR達23.4%。
綜合考慮絕對估值及相對估值，我們認為公司合理價值為40元，相對于2010年攤薄后的業(yè)績，約為25倍PE。對于未來三年CAGR達30%的公司，這一估值較好反映其成長性。
綜合考慮絕對估值及相對估值，我們認為公司合理價值為40元，相對于2010年攤薄后的業(yè)績，約為25倍PE。對于未來三年CAGR達30%的公司，這一估值較好反映其成長性。
