水泥行業(yè)進(jìn)入平臺(tái)期，大企業(yè)間聯(lián)合重組、股權(quán)合作的步伐愈發(fā)加快。地處中國(guó)水泥版圖的咽喉要塞，手握山東、遼寧等地黃金市場(chǎng)份額，身披水泥行業(yè)第一紅籌股的光環(huán)……種種特征疊加，山水水泥這家山東省水泥龍頭企業(yè)、香港上市公司，正面臨困局。
過(guò)去近一年來(lái)，亞洲水泥、中國(guó)建材、天瑞集團(tuán)三家大企業(yè)陷入山水水泥股權(quán)紛爭(zhēng)。2014年11月，中國(guó)建材認(rèn)購(gòu)定向增發(fā)股份，超過(guò)之前進(jìn)入的亞洲水泥成為山水水泥第二大股東。亞洲水泥之后從二級(jí)市場(chǎng)增持股權(quán)，再度成為第二大股東。緊跟著，天瑞集團(tuán)悄然入場(chǎng)，在二級(jí)市場(chǎng)買進(jìn)28.16%的股份，超越山水投資、亞洲水泥、中國(guó)建材，成為新晉第一大股東。由于流通股股東持股比例過(guò)低，流通股數(shù)量不足，山水水泥被迫停牌不能交易。
兩個(gè)月后，波瀾再起。6月19日，山水水泥發(fā)布公告稱，天瑞集團(tuán)提出召開股東特別大會(huì)，罷免現(xiàn)任8位董事中的7位并委任新董事?！敖M閣”事件將如何發(fā)展尚不得而知，一切都充滿了變數(shù)。
作為行業(yè)里的領(lǐng)袖企業(yè)，中國(guó)建材多年來(lái)一直以戰(zhàn)略布局、聯(lián)合重組、資源整合、文化融合見(jiàn)長(zhǎng)，致力于推動(dòng)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與健康發(fā)展。對(duì)于當(dāng)前山水水泥面臨的問(wèn)題，中國(guó)建材如何看待？這場(chǎng)“拖不起”的爭(zhēng)端如何盡早結(jié)束？中國(guó)建材將發(fā)揮什么作用，能否讓局勢(shì)柳暗花明？帶著這些疑問(wèn)，近日記者采訪了中國(guó)建材副總裁、董事會(huì)秘書常張利。
中國(guó)建材入股山水水泥依法合規(guī)
問(wèn)：去年，中國(guó)建材斥資15.6億港元認(rèn)購(gòu)山水水泥定向增發(fā)股份。能否介紹一下入股初衷？
答：去年10月27日，中國(guó)建材與山水水泥訂立認(rèn)購(gòu)協(xié)議，同意認(rèn)購(gòu)山水水泥定向增發(fā)的563,190,040股股份，占山水水泥增發(fā)后總股本的16.67%，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為當(dāng)日香港聯(lián)交所山水水泥的收市價(jià)，總認(rèn)購(gòu)金額為15.6億港元。中國(guó)建材、山水水泥當(dāng)日均發(fā)布公告。當(dāng)年11月3日，股份交割完成。中國(guó)建材入股山水水泥，經(jīng)過(guò)了山水水泥的相關(guān)法定程序，并通過(guò)了香港聯(lián)交所的批準(zhǔn)，是依法依規(guī)的市場(chǎng)行為。
中國(guó)建材投資山水水泥是基于雙方合作的戰(zhàn)略考慮，同時(shí)中國(guó)建材入股的現(xiàn)金也有助于解決山水水泥即將到期的債務(wù)。山水水泥是國(guó)內(nèi)前十大熟料和水泥生產(chǎn)企業(yè)，與中國(guó)建材所屬中國(guó)聯(lián)合水泥、北方水泥在山東、遼寧等部分市場(chǎng)區(qū)域重疊。雙方以資本運(yùn)作為紐帶開展深度合作，能有效避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步整合資源、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，并通過(guò)深度管理整合，提高盈利能力，推動(dòng)區(qū)域水泥行業(yè)的良性健康發(fā)展。因此，經(jīng)長(zhǎng)期溝通協(xié)商，中國(guó)建材以參股方式與山水水泥實(shí)現(xiàn)了合作。與大企業(yè)重組合作是推動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)合的有效方式。迄今為止，包括山水水泥在內(nèi)，中國(guó)建材已入股海螺創(chuàng)業(yè)、同力水泥、吉林亞泰等7家水泥上市公司，總體成效顯著。
另外，從山水水泥自身來(lái)講，與中國(guó)建材合作之前，正面臨債務(wù)到期壓力，同時(shí)由于股東間涉及訴訟等原因，當(dāng)時(shí)股價(jià)處于低位。中國(guó)建材現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)股份，既支持了山水水泥解決實(shí)際困難，助力其盈利增長(zhǎng)，同時(shí)也抓住了有利的市場(chǎng)時(shí)機(jī)，有利于獲得長(zhǎng)期投資收益。
問(wèn)：與行業(yè)內(nèi)的大企業(yè)合資合作，是中國(guó)建材未來(lái)聯(lián)合重組的重要方向嗎？
答：過(guò)去七八年間，我們?cè)谒嘈袠I(yè)開展了大規(guī)模的聯(lián)合重組，成功重組上千家民營(yíng)企業(yè)。近兩年來(lái)，公司發(fā)展方式進(jìn)行了調(diào)整，中國(guó)建材將重心從聯(lián)合重組轉(zhuǎn)為鞏固完善核心利潤(rùn)區(qū)，同時(shí)不斷創(chuàng)新聯(lián)合重組方式，將點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的重組改為參股行業(yè)內(nèi)大企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了從收工廠到收股權(quán)、從與中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)融合到與大企業(yè)資本融合的轉(zhuǎn)變。這樣既可以維護(hù)市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)局面，也可以共享行業(yè)健康化發(fā)展帶來(lái)的成果。
縱觀世界水泥行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，在市場(chǎng)處于緩慢增長(zhǎng)或平臺(tái)期，通過(guò)單體企業(yè)的成本降低或價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)來(lái)取得利潤(rùn)是極其有限的，只有通過(guò)大企業(yè)間的重組、資產(chǎn)置換、合作，才能共同應(yīng)對(duì)需求放緩甚至下滑的局面，取得合理的利潤(rùn)。這也是國(guó)外水泥行業(yè)走過(guò)的發(fā)展道路。我國(guó)水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，中國(guó)建材作為行業(yè)整合者，從最初的區(qū)域收購(gòu)到現(xiàn)在的資本合作，目的只有一個(gè)，就是充分發(fā)揮大企業(yè)市場(chǎng)無(wú)形之手的作用，推動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)合，增加產(chǎn)業(yè)集中度，避免價(jià)格戰(zhàn)和企業(yè)間的自相殘殺，引領(lǐng)行業(yè)從惡性競(jìng)爭(zhēng)到理性競(jìng)合，從紅海到藍(lán)海再到綠海，從而實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。
當(dāng)務(wù)之急是找到共贏點(diǎn)
問(wèn)：近一年來(lái)，山水水泥問(wèn)題不斷，尤其最近的控制權(quán)之爭(zhēng)愈演愈烈。在您看來(lái)，這些問(wèn)題如何盡快解決？
答：目前山水水泥主要面臨三大問(wèn)題：一是面臨美元債贖回風(fēng)險(xiǎn)，二是山水投資各股東之間的矛盾和沖突，三是山水水泥股東之間的控制權(quán)紛爭(zhēng)。山水水泥是國(guó)家重點(diǎn)支持的全國(guó)性大型水泥集團(tuán)，也是中國(guó)水泥行業(yè)的第一只紅籌股，在生產(chǎn)布局、產(chǎn)品銷售、市場(chǎng)拓展、品牌建設(shè)等方面優(yōu)勢(shì)明顯，多年來(lái)為當(dāng)?shù)氐亩愂铡⒕蜆I(yè)、經(jīng)濟(jì)建設(shè)等做出突出貢獻(xiàn)。截至2014年底，山水水泥擁有水泥總產(chǎn)能超過(guò)1億噸，熟料總產(chǎn)能4893萬(wàn)噸。這樣一家極具成長(zhǎng)潛力的企業(yè)，如果一直沖突不斷、問(wèn)題纏身，又何談未來(lái)發(fā)展呢，相信這是大家都不愿意看到的。
關(guān)于處理沖突的方式，美國(guó)著名管理學(xué)家福列特認(rèn)為有三種：一是控制，即一方強(qiáng)勢(shì)控盤，這是處理沖突最容易的方式，但效果是短暫的；二是妥協(xié)，各方各讓一步，為的是讓被沖突妨礙的活動(dòng)能夠繼續(xù)進(jìn)行；三是整合，最大限度滿足相關(guān)方訴求，也就是實(shí)現(xiàn)各方共贏。整合可能是處理沖突和差異最富成效的方式。中國(guó)建材認(rèn)為，要解決山水水泥面臨的問(wèn)題，當(dāng)務(wù)之急就是，各方應(yīng)盡快坐下來(lái)理性協(xié)商，整合方方面面的訴求，化干戈為玉帛，找到最大公約數(shù)，朝著山水水泥健康化的方向共同努力，把山水水泥引上治理規(guī)范、運(yùn)作順暢、業(yè)績(jī)優(yōu)良、團(tuán)結(jié)向上的發(fā)展道路，真正成為優(yōu)質(zhì)的上市公司。
問(wèn)：中國(guó)建材是行業(yè)領(lǐng)袖企業(yè)，也是山水水泥的重要股東，在眼前的這場(chǎng)博弈中，中國(guó)建材擔(dān)當(dāng)什么角色？
答：中國(guó)建材作為一家央企，多年來(lái)一直奉行“行業(yè)的利益高于企業(yè)的利益”的價(jià)值觀，致力于推動(dòng)行業(yè)的健康發(fā)展，為構(gòu)建合作共贏的行業(yè)價(jià)值體系不懈努力。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，我們身先士卒，帶頭開展“發(fā)展理性化、競(jìng)爭(zhēng)有序化、產(chǎn)銷平衡化、市場(chǎng)健康化”市場(chǎng)競(jìng)合，主動(dòng)錯(cuò)峰限產(chǎn)，全力支持行業(yè)12+3高峰論壇，增進(jìn)了企業(yè)之間的互信和合作。在聯(lián)合重組過(guò)程中，堅(jiān)持“央企市營(yíng)”，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，與民營(yíng)企業(yè)彼此尊重、平等合作，形成了“央企實(shí)力+民企活力=企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力”的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了國(guó)民共進(jìn)的榮景。在企業(yè)內(nèi)部，堅(jiān)持企業(yè)是人、企業(yè)為人、企業(yè)靠人、企業(yè)愛(ài)人的“以人為本”原則，奉行待人寬厚、處容寬容、環(huán)境寬松和向心力、凝聚力、親和力的“三寬三力”方針，形成了以融合為特質(zhì)的企業(yè)文化，新進(jìn)入企業(yè)和員工不分先后都很有歸屬感。
中國(guó)建材的文化核心是包容，主張做企業(yè)要有利他主義，為員工、投資人、社會(huì)人創(chuàng)造更多價(jià)值，實(shí)現(xiàn)包容性成長(zhǎng)。在山水水泥目前的困難之中，我們希望從行業(yè)健康出發(fā)，從行業(yè)大局出發(fā)，從行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)，從行業(yè)中企業(yè)的互利共贏、團(tuán)結(jié)合作出發(fā)，從充分照顧創(chuàng)業(yè)者、員工利益和企業(yè)長(zhǎng)治久安出發(fā)，積極尋找一個(gè)各方均能接受的方案。中國(guó)建材愿充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，與各方一道共同努力，密切合作，在經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)等方面提供力所能及的支持，為盡快解決當(dāng)前問(wèn)題、促進(jìn)山水水泥的持續(xù)健康發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。
對(duì)山水水泥未來(lái)充滿信心
問(wèn)：中國(guó)建材是否支持天瑞近期要求重組董事會(huì)的提案？中國(guó)建材對(duì)解決山水水泥的紛爭(zhēng)有什么想法？
答：我們已經(jīng)注意到了相關(guān)報(bào)道。古語(yǔ)講：“禮之用，和為貴”。中國(guó)建材希望做山水水泥健康發(fā)展的促進(jìn)派，只要有利于妥善解決問(wèn)題，有利于山水水泥的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，有利于為投資者、員工、政府、客戶等利益相關(guān)方創(chuàng)造最大價(jià)值，這樣的方案我們都會(huì)予以支持。一個(gè)健康穩(wěn)定、和諧發(fā)展的山水水泥，是員工的福祉所依，是股東的福祉所系；一個(gè)矛盾重重、紛爭(zhēng)不斷的山水水泥，是員工之禍，是股東之殤。
中國(guó)建材認(rèn)為，首先應(yīng)該組建一個(gè)各方股東參與的合理合法合規(guī)的董事會(huì)，董事會(huì)里包括懂水泥、懂公司治理、有經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立董事，同時(shí)用市場(chǎng)化方式選聘有經(jīng)驗(yàn)有能力的管理層。有規(guī)范有效的董事會(huì)，有市場(chǎng)化的管理層，履行好各自的職責(zé)，把山水水泥做好，是實(shí)現(xiàn)各方利益的根本所在。
問(wèn)：對(duì)于山水水泥的未來(lái)發(fā)展，您是如何看待的？
答：中國(guó)建材以共贏方式化解矛盾的理念，得到了山東省委省政府、濟(jì)南市委市政府、中國(guó)水泥協(xié)會(huì)、以及有關(guān)政府部門的理解和支持，中國(guó)建材也正在與山水水泥各方股東進(jìn)行積極溝通和磋商，努力爭(zhēng)取一個(gè)令各方滿意的結(jié)果。我們非常尊重山水水泥的股東利益和員工訴求，希望大家也能理解中國(guó)建材的立場(chǎng)和想法。我相信，通過(guò)坦承交流，相互理解，消除誤會(huì)，努力尋找各方共贏的最大公約數(shù)，山水水泥今天的困難、矛盾和紛爭(zhēng)一定會(huì)得到圓滿解決。對(duì)于山水水泥未來(lái)的發(fā)展前景，我充滿信心。
