7月1日，上海證券交易所（下稱(chēng)“上交所”）發(fā)布《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第12號(hào)——可轉(zhuǎn)換公司債券（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《可轉(zhuǎn)債指引》），在2022年7月8日前向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。


《可轉(zhuǎn)債指引》共8章、45條，對(duì)可轉(zhuǎn)債上市與掛牌、轉(zhuǎn)股、贖回、回售、本息兌付及其他重大事項(xiàng)等作出規(guī)定，以信息披露為核心，聚焦規(guī)范可轉(zhuǎn)債上市及持續(xù)監(jiān)管相關(guān)業(yè)務(wù)，對(duì)實(shí)踐中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題進(jìn)行針對(duì)性、系統(tǒng)性規(guī)范。


近年來(lái)，可轉(zhuǎn)債已成為上市公司特別是中小民營(yíng)上市公司的重要融資工具，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提高直接融資比重、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了積極作用。但是，實(shí)踐中也暴露出個(gè)別可轉(zhuǎn)債炒作風(fēng)險(xiǎn)，以及現(xiàn)有贖回、信息披露等制度安排難以滿(mǎn)足新形勢(shì)需要等問(wèn)題。


其中，為突出投資者保護(hù)價(jià)值取向，《可轉(zhuǎn)債指引》在以下四個(gè)方面作了重點(diǎn)規(guī)范：


一是明確投資者預(yù)期。針對(duì)此前投資者較為關(guān)注的觸發(fā)贖回或轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條件但公司未及時(shí)回應(yīng)等問(wèn)題，要求上市公司在條件觸發(fā)當(dāng)日召開(kāi)董事會(huì)，第一時(shí)間對(duì)是否贖回、是否修正轉(zhuǎn)股價(jià)格作出回應(yīng)。對(duì)于未及時(shí)履行審議程序和披露義務(wù)的，則視為不行使贖回權(quán)或不修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，以明確投資者預(yù)期。


二是優(yōu)化贖回、... [詳細(xì)介紹]